第一只：中际旭创 300308 

中际旭创 300308全球高速光模块龙头，AI算力光互连核心 800G打底、1.6T放量，硅光技术领先同行，具备头部AI大厂认证壁垒与大规模交付能力；是算力集群刚需耗材，深度绑定海外AI资本开支，同时提前布局NPO、3.2T下一代光互联技术，长期成长空间清晰。技术面完成第三笔回踩570介入 反弹看750-780区间。

第二只：

鹏鼎控股 002938全球PCB龙头，苹果核心供应链，云管端全链路AI PCB标的

FPC、SLP、高阶HDI工艺壁垒深厚，苹果业务提供稳定基本盘；第二曲线发力AI服务器、1.6T光模块类载板，已经批量供货算力客户，同步布局AI终端、人形机器人PCB，大手笔投建算力PCB产能，远期成长空间打开。第三笔下跌末端55.65附近介入 反弹目标看75附近。只做波段。

第三只：

芯原股份 688521 国内半导体IP龙头，SiPaaS芯片定制平台，端侧AI+Chiplet赛道标的

自研NPU/GPU/VPU/ISP六大处理器IP矩阵，不做自有芯片，为机器人、ARVR、AI PC、车载、云侧推理提供IP+一站式芯片定制方案；AI相关新签订单大幅爆发，远期卡位Chiplet小芯片架构，是端侧算力国产替代核心底座。第三笔调整结束99附近介入看目标158-160位置。

第四只：

湖南黄金 002155省属国资，全球锑龙头，金锑钨伴生资源一体化标的国内十大产金企业，黄金提供避险底盘；锑为稀缺战略小金属，供给管控、光伏+新材料需求托举，涨价弹性突出；拟收购万古金矿与冶炼资产，扩充黄金资源储量，金锑组合对冲单一金属周期风险。第三笔调整末端，迎接第四笔反弹。17.83介入一层。静待花开。

$鹏鼎控股(SZ002938)$  $中际旭创(SZ300308)$  $芯原股份(SH688521)$