新联电子（002546）1月15日强势涨停封板，7.08亿巨额封单彰显资金狂热追捧，收盘价7.83元创近期新高，成交额7.70亿引爆市场情绪。这家手握电网数字化核心壁垒、卡位虚拟电厂黄金赛道的企业，正凭借业绩超预期爆发、订单大增、政策红利共振，迎来基本面与估值的双重突破，成为2026年最值得关注的潜力标的！

一、业绩超预期飙升，盈利质量稳居行业前列

新联电子的业绩爆发力堪称惊艳！2025年前三季度归母净利润同比暴涨421.43%，达到5.35亿元，半年度净利润更是同比激增502.09%至579.60%，扣非净利润同步实现双位数增长，主业盈利质量稳健扎实 。据测算，2025年全年归母净利润预计6.5-7.0亿元，同比增长113%-130%，核心源于用电信息采集主业稳步扩张、智能用电云服务收益兑现，叠加理财与交易性金融资产带来的额外增厚 。

更值得称道的是，公司毛利率长期稳定在37%以上，显著高于行业平均水平，资产负债率仅7%，手握超30亿元货币资金与理财，零有息负债的财务结构堪称“现金牛”，为业务扩张与外延并购储备了充足弹药，也为业绩持续增长筑牢安全垫 。

二、订单大增中标不断，电网渠道壁垒持续强化

作为电网数字化核心供应商，新联电子的订单收割能力持续突破！2025年9月中标国家电网智能终端项目5577.56万元，全年累计中标额超亿元，覆盖智能融合终端、专变采集终端等核心产品，深度绑定国网、南网采购需求 。2026年开年再传捷报，连续中标河南4.05千万元、甘肃635万元等多地项目，订单大增态势贯穿全年，彰显行业龙头的技术与渠道优势。

公司凭借“主站软件+通信组网+终端设备”全栈解决方案，市占率稳居行业前五，线下服务网点超70个，覆盖全国19个省市，构建起竞争对手难以复制的服务网络，为订单持续落地提供强力支撑。

三、业务多点突破，卡位三大黄金赛道

1. 虚拟电厂：政策催化下的爆发级风口 国家能源局将虚拟电厂列为新型电力系统首批试点，13个试点项目加速落地，2026年迈入实操元年，跨省跨区交易机制正式破冰，市场规模有望从当前1500亿元飙升至2035年1.2万亿元。新联电子作为虚拟电厂核心数据入口，用电采集系统覆盖千万级用户，负荷数据直接对接调度平台，上海、陕西试点已落地，电费差价抽成+数据服务费双盈利模式验证成功，成为赛道核心受益者 。

2. 智能用电云服务：第二增长曲线加速起量 公司智能用电云服务平台用户数突破13700户，募投项目未来可接入超10万用户设备，提供负荷预测、能效优化等增值服务，随着工业企业数字化转型推进，该业务2035年市场规模将突破1000亿元，公司凭借数据壁垒有望抢占20%市场份额，成为业绩增长核心引擎。

3. 电网数字化+新能源基建：双重红利加持 国家电网“十四五”配电网投资翻倍，2025年电网设备市场规模超2万亿元，智能用电采集作为数字化核心环节需求爆发。子公司瑞特电子切入充电桩壳体制造，电力柜业务稳步增长，精准受益新能源基建加速，形成“主业+副业”协同增长格局。

四、子公司回购优化资产，治理升级释放增长活力

公司治理结构持续优化，控股子公司拓创能源完成股权回购交易，以3405.84万元盘活非核心资产，聚焦智能用电与虚拟电厂核心赛道，决策效率与运营质量同步提升 。参股的南京江宁开发区锋霖创投布局能源科技与数字经济领域，未来有望带来超预期投资收益，为公司增添业绩弹性。

五、估值洼地待修复，万亿赛道支撑长期成长

当前新联电子动态市盈率仅9.34倍，远低于电网设备/虚拟电厂板块25-30倍的平均水平，估值优势凸显 。展望未来10年，随着虚拟电厂、电网数字化、智能用电云服务三大赛道合计市场规模突破1.5万亿元，公司凭借10%-15%的行业市占率，2035年营收有望达到1800亿元，成长空间彻底打开。

短期看，6个月内市盈率修复至15倍合理区间，目标价可达12.5元；中长期伴随业务爆发，2年目标价有望冲击18元，5年目标价剑指35元，当前股价仍处于价值洼地，上涨潜力巨大！

股市有风险，投资需谨慎！以上分析是结合公开的各类信息和数据客观分析，观点供参考。$锋龙股份(SZ002931)$  $利欧股份(SZ002131)$  $新联电子(SZ002546)$