公告日期：2025-05-26

华西证券股份有限公司

（住所：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区天府二街 198 号）2025 年面向专业投资者公开发行科技创新
公司债券（第一期）

募集说明书摘要

注册金额： 不超过 100 亿元（含）

发行金额： 不超过 10 亿元（含）

担保情况： 本期债券无增信措施

信用评级结果： AAA/AAA

发行人： 华西证券股份有限公司

主承销商/受托管理人/簿记管理人： 西南证券股份有限公司

信用评级机构： 联合资信评估股份有限公司

签署日期：2025 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.szse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“第一节风险提示及说明”等有关章节。

一、本次债券注册情况

根据《关于同意华西证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕366 号），发行人获准面向专业投资者公开发行总额不超过 100 亿元的公司债券，本次债券采取分期发行的方式，截至募集说明书签署日，本次债券已发行 19.00 亿元，本期债券为第二期发行，发行规模为不超过 10.00 亿元。

二、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，公司最近一期期末净资产为 238.63 亿元（2025 年 3
月 31 日合并财务报表口径的所有者权益合计），合并口径资产负债率为65.47%，母公司资产负债率为 66.09%；发行人最近三个会计年度实现的年均可
分配利润为 5.25 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度合并报表归属于母公
司所有者的净利润 4.22 亿元、4.25 亿元和 7.28 亿元的平均值）。根据目前同类
别债券发行的市场利率情况，发行人最近三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

三、评级情况

本次债券注册阶段，发行人未对本次债券进行信用评级，发行阶段发行人聘请联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对本期债券进行评级，根据联合资信评估股份有限公司出具的《华西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告》（联合〔2025〕3218 号），发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望为稳定。

根据相关监管法规和联合资信有关业务规范，联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。发行人应按联合资信跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。联合资信将按照有关监管政策要求和委托评级合同约定在本期债项评级有效期内完成
跟踪评级工作。

四、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相关风险

本期债券为无担保债券，在债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。

五、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 17.63 亿元、6.55
亿元、57.71 亿元和 8.69 亿元，波动较大。2022 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年度减少 54.09%，主要是客户资金和买入返售业务资金流出减少以及交易性投资等流出增加等综合影响所致；2023 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年度减少 62.82%，主要是客户资金和卖出回购业务资金流出增加等综合影响所致；2024 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年度增加 780.48%，主要是客户资金流入增加及回购业务资金流出减少等综合影响所致；2025 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加较多，主要是质押式回购业务融入资金增加所……
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