公告日期：2025-09-13

股票简称：科力尔 股票代码：002892
科力尔电机集团股份有限公司

KELI MOTOR GROUP CO.,LTD.

（湖南省祁阳县黎家坪镇南正北路 49 号）

2025 年度

向特定对象发行 A 股股票

方案论证分析报告

二〇二五年九月

科力尔电机集团股份有限公司

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

方案论证分析报告

为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，科力尔电机集团股份有限公司（以下简称“公司”、“科力尔”）拟向特定对象发行 A 股股票，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）和《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称“《证券期货法律适用意见第 18 号》”）等有关法律、法规和规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了《科力尔电机集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告》。

本论证报告如无特别说明，相关用语具有与《科力尔电机集团股份有限公司2025 年度向特定对象发行 A股股票预案》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、产业利好政策持续推动行业发展

电机及智能驱控系统作为电能转换为动能的核心部件，被广泛应用于家用电器、汽车、医疗、新能源、电子信息、航空航天等领域，发挥着控制、驱动等各种功能，是生产生活中不可缺少的基础机电产品。伴随消费观念不断更新、物联网技术不断发展以及 5G/6G 通信技术、人工智能的快速应用与普及，全球智能家居行业展现出强劲活力，新兴智能家居产品取得飞速发展，带动智能家居类需求的不断增长。同时，以无人机为典型代表的低空经济正以技术创新为驱动、政策支持为保障、应用场景拓展为支撑，形成“技术-产业-政策”协同发展的新兴经济形态。此外，人工智能技术的突破推动了机器人从“工具”向
“智能体”转型。尤其是人形机器人，作为人工智能与机器人的最高级形态，人形机器人的快速发展，不仅有望加速带动制造业的升级和技术革新，更将带动上下游产业协同发展，具有巨大的市场价值和发展潜力，已经成为全球产业界公认的下一代战略性赛道。无人机产业的迅猛崛起以及机器人行业的蓬勃发展为电机及智能驱控行业带来崭新的发展动力。

国家陆续出台多项政策，支持相关行业发展与创新。2024 年 3 月国务院印
发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确提出推进居家适老化改造，重点培育智能家居等新型消费领域。2024 年 8 月，工信部发布《关于推进移动物联网万物智联发展的通知》，推动物联网技术在灯控、门锁、机器人、安防监控等智能终端的深度集成，提升家居全场景智能化服务能力。

2024 年 1 月，工信部等七部门印发《关于推动未来产业创新发展的实施意
见》，明确提出打造人形机器人等创新标志性产品，要求突破机器人高转矩密度伺服电机等核心技术。随后，工信部批准出台了《多关节机器人用伺服电动机技术规范》、《工业机器人行业规范条件（2024 版）》等规范文件，推动产业向规范化、标准化、国际化方向迈进。

2、公司所处行业持续增长向好

得益于国内经济的持续稳健发展、工业化与城市化进程的深入推进以及下游应用市场的旺盛需求，我国电机行业总体保持着稳健增长的态势。弗若斯特沙利文的统计数据显示，2023 年国内电机市场规模为 3,164 亿元。在全球市场中，中国电机行业占比超过 40%，已成为全球电机产业的核心增长极。弗若斯
特沙利文预计 2024 年我国电机市场规模将达到 3,446 亿元，2028 年有望增加至
5,560 亿元，年均复合增长率为 12.7%。

我国电机市场规模（单位：亿元）

数据来源：弗若斯特沙利文

（二）本次向特定对象发行股票的目的

1、落实公司战略发展的需要

近年来，公司加快推行集团化发展和人才发展战略，坚持稳健科学发展的经……
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