“AI眼镜要取代手机？” “至少得先干掉续航焦虑。”
理想汽车（LI）与蔡司官宣全球战略合作的当天，资本市场给出了截然不同的两种反应：一边是消费电子板块集体躁动，贝隆精密20CM涨停，福蓉科技、美格智能封板；另一边则是行业论坛里老工程师泼冷水——“光学堆料再猛，功耗和散热不过关，就是戴在脸上的发热砖”。
理想切入AI眼镜，引爆产业链行情
2025年12月2日，理想汽车通过官方微博宣布与德国光学巨头蔡司达成全球性战略合作，双方将在技术研发与市场推广层面深度协同。首款合作成果——理想AI眼镜Livis定于12月3日19:30举行专场发布会。此举标志着理想正式进军智能穿戴设备领域，技术路径选择国际顶级光学厂商联合开发，凸显产品在显示精度、视觉交互方面的高端定位。
消费电子板块应声而起，资金抢筹产业链标的
合作消息刺激消费电子板块整体活跃，AI眼镜及智能终端创新链成为短线资金聚焦主线。贝隆精密斩获20CM涨停，福蓉科技、美格智能双双涨停，广和通盘中涨超8%。市场逻辑在于：新品发布将直接带动光学器件、结构件、通信模组等核心部件订单增长，具备量产能力与技术壁垒的供应商优先受益。
理想与蔡司的合作被视为高规格入局信号，有望加速AI眼镜从概念走向规模化落地。叠加AI手机等智能终端创新提速，板块情绪持续升温，资金回流具备技术迭代潜力的细分龙头。
AI眼镜产业链核心标的梳理
本次事件核心关联题材为AI眼镜及智能穿戴设备产业链，涵盖光学、结构件、PCB、模组等多个环节。
美格智能（002881）：高算力AI模组与端侧AI解决方案提供商，基于高通QCS8650平台研发的SNM982模组AI算力超过60 Tops，支持Qwen、DeepSeek、Llama及多模态Qwen2_VL_2b等大模型在0.5B-7B参数规模下的端侧部署验证，适用于AR/VR眼镜等AI终端。12月1日主力资金净流入1.65亿元，当日股价涨停。
歌尔股份（002241）：全球领先的智能硬件ODM/OEM厂商，在AI眼镜与虚拟现实领域深度布局，参与多款主流AR眼镜产品的结构件、光学模组及整机组装。公司总裁姜龙公开表示，AI眼镜未来5至8年有望部分取代智能手机。旗下产线已通过CMMM L4级认证。11月25日融资买入额达2.39亿元。
鹏鼎控股（002938）：全球最大的PCB生产企业，已切入AI眼镜内部高密度集成主板供应体系，成为核心供应商之一。同时推进高端HDI产品进入AI服务器市场，并实现量产交付。
蓝思科技（300433）：消费电子外观防护龙头企业，为AI眼镜提供轻量化高强度的前框、铰链、镜腿等结构件。公司联合智元机器人建设智能机器人园区，规划年产50万台具身智能机器人，拓展“消费电子+汽车电子+机器人”三赛道。
长盈精密（300115）：精密零组件制造商，谷歌为其前十大客户，双方正积极配合开发新品，推测涉及AI眼镜或XR设备的精密金属结构件。同时配合海外科技公司开发人形机器人核心传动件。11月28日股价创历史新高，单日涨幅超11%。
