公告日期：2025-04-29

证券代码：002870 股票简称：香山股份
广东香山衡器集团股份有限公司

2025 年度向特定对象发行股票方案

论证分析报告

二〇二五年四月

目录

目录 ...... 1
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的...... 2
（一）本次向特定对象发行股票的背景...... 2
（二）本次向特定对象发行股票的目的...... 3
二、本次发行证券及其品种选择的必要性...... 4
（一）发行股票的种类和面值...... 4
（二）本次发行证券品种选择的必要性...... 4
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性...... 4
（一）本次发行对象选择范围及其适当性...... 4
（二）本次发行对象数量及其适当性...... 5
（三）本次发行对象标准及其适当性...... 5
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性...... 5
（一）本次发行定价的原则和依据...... 5
（二）本次发行定价的方法和程序...... 6
五、本次发行方式的可行性 ...... 6
（一）本次发行方式合法合规...... 6
（二）本次发行程序合法合规...... 9
六、本次发行方案的公平性、合理性...... 10
七、本次发行摊薄即期回报情况及填补措施...... 10
（一）本次发行对公司主要财务指标的影响分析...... 11
（三）本次向特定对象发行股票的必要性和可行性...... 13 （四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在
人员、技术、市场等方面的储备情况...... 13
（五）公司本次发行摊薄即期回报的填补措施...... 14
（六）相关主体关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺...... 15
八、结论 ...... 16

广东香山衡器集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了向特定对象发行股票方案的论证分析报告。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《广东香山衡器集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、国家相关产业政策支持汽车零部件行业发展

汽车工业是我国国民经济重要的支柱产业之一，而汽车零部件行业是其重要的配套行业，为汽车工业持续发展保驾护航，我国持续出台多项产业政策，为行业的发展提供了良好的政策环境。《汽车产业中长期发展规划》指出，夯实安全可控的汽车零部件基础，引导零部件企业高端化、集团化、国际化发展，推动自愿性产品认证，鼓励零部件创新型产业集群发展，打造安全可控的零部件配套体系。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》指出，深化“三纵三横”研发布局，提升产业基础能力，提升基础关键技术、先进基础工艺、基础核心零部件、关键基础材料等研发能力。在国家产业政策的大力支持下，我国汽车零部件行业得以平稳向上发展。

2、新能源汽车产销量不断增长，为汽车零部件行业发展带来了机遇

根据中国汽车工业协会数据，2024 年汽车产销累计完成 3,128.2 万辆和
3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销量再创新高。其中新能源汽车产
销量分别为 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%；新能源
汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023 年提高 9.3%，2024 年我国
新能源汽车行业持续增长。根据中国汽车工业协会预计，2025 年中国汽车总销

量预计将达到 3,290 万辆，较 2024 年增长 4.7%。其中，新能源汽车的销售量预
计将达 1,600 万辆，同比增幅高达 24.4%，继续引领汽车行业的转型和发展。随着新能源汽车产销量、渗透率不断提升，也为汽车零部件行业发展带来了更好的发展机遇。

（二）本次向特定对象发行股票的目的

1、增强资金实力，落实发展战略

汽……
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