公告日期：2026-01-27

证券简称：*ST 高斯 证券代码：002848
高斯贝尔数码科技股份有限公司
（湖南省郴州市苏仙区观山洞街道高斯贝尔产业园） 2026 年向特定对象发行 A 股股票方
案的论证分析报告

二〇二六年一月

目 录

释 义......2
一、本次发行的背景和目的......3
（一）本次发行的背景......3
（二）本次发行的目的......4
二、本次发行证券及其品种选择的必要性......5
（一）本次发行证券的品种选择......5
（二）本次发行证券的必要性......5
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性...... 6
（一）本次发行对象的选择范围的适当性......6
（二）本次发行对象的数量的适当性......6
（三）本次发行对象的标准的适当性......6
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性...... 7
（一）本次发行定价的原则及依据......7
（二）本次发行定价的方法及程序......7
五、本次发行方式的可行性......7
（一）本次发行方式合法合规......8
（二）本次发行程序合法合规......9
六、本次发行方案的公平性、合理性......10七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施
......10
（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响...... 10
（二）公司应对摊薄即期回报采取的填补措施......12
（三）相关主体对本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺...... 13
八、结论......14

释 义

除另有说明外，本论证分析报告中下列简称具有如下含义：
发行人、公司、本公司、 指 高斯贝尔数码科技股份有限公司
上市公司、高斯贝尔

预案、本预案 指 高斯贝尔数码科技股份有限公司2026年向特定对象发行A
股股票预案

经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券交易所
A股 指 上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易
的普通股

潍坊市国资委 指 潍坊市国有资产监督管理委员会

潍坊国金 指 潍坊国金产业发展有限公司

本次发行股票、本次发 指 高斯贝尔数码科技股份有限公司2026年向特定对象发行A
行 股股票

发行对象、认购对象、 长沙炬神管理咨询合伙企业（有限合伙），其中杨譓鹏持
长沙炬神 指 有10%的份额，为普通合伙人；湖南炬神电子有限公司持有
90%的份额，为有限合伙人。

湖南炬神电子有限公司，杨譓鹏持有深圳市炬神电子有限
湖南炬神 指 公司100%股份，深圳市炬神电子有限公司持有湖南炬神电
子有限公司100%股份。

董事会 指 高斯贝尔数码科技股份有限公司董事会

股东会 指 高斯贝尔数码科技股份有限公司股东会

《公司章程》 指 《高斯贝尔数码科技股份有限公司章程》

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会

深交所 指 深圳证券交易所

募集资金 指 本次发行募集资金

报告期、最近三年一期 指 2022年、2023年、2024年和2025年1-9月

报告期各期末 指 2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日及2025
……
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