公告日期：2025-12-03

关于广东翔鹭钨业股份有限公司
2023年度向特定对象发行A股股票申请
文件的审核问询函的回复

（江西省南昌市新建区子实路 1589 号）

二〇二五年十二月

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 11 月 12 日出具的《关于广东翔鹭钨业股份有限公司申请向
特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120052 号）（以下简称“问询函”）已收悉。广东翔鹭钨业股份有限公司（以下简称“翔鹭钨业”、“发行人”或“公司”）与国盛证券有限责任公司（以下简称“国盛证券”或“保荐人”）、广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）以及北京市竞天公诚律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

一、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或专有名词与《广东翔鹭钨业股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。在本回复报告中，合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对问询函、募集说明书等申请文件的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

1、问题一......3
2、问题二......111
3、其他......149

1、问题一

报告期内，发行人营业收入金额分别为 167355.32 万元、179875.50 万元、
174901.82 万元和 93097.51 万元；扣非归母净利润分别为-5136.53 万元、-13035.95万元、-12050.34 万元和 947.01 万元。最近三年，发行人营业收入持续上涨，但扣非归母净利润持续为负。发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 5886.04万元、4977.08 万元、4008.07 万元和-4944.24 万元。

公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式。报告期内，公司境外销售收
入分别为 39180.42 万元、33721.92 万元、36292.66 万元和 15530.07 万元，占营
业收入的比例分别为 23.41%、18.75%、20.75%和 16.68%。公司 2025 年 1-6 月
境外销售收入金额及占比均有所下降。

截至 2025 年 6 月 30 日，发行人流动负债为 91934.19 万元，非流动负债为
14563.46 万元，资产负债率（合并口径）为 49.60%。发行人流动负债中短期借款为58295.42万元，应付票据为17920.83万元，一年内到期的长期借款为3516.00万元，发行人存在一定的短期偿债压力。

报告期内，发行人使用的能源主要为电、天然气和蒸汽。公司的粉末系列产品以订单式生产为主。

报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 26415.38 万元、28830.53万元、29987.30万元和33261.28万元，占流动资产的比重分别为20.50%、23.45%、23.58%和 24.63%。报告期各期末，发行人的存货账面价值分别为 73721.01 万元、71023.80 万元、71769.20 万元和 78062.18 万元，占当期末流动资产的比例分别为 57.20%、57.77%、56.43%和 57.80%。应收账款周转率和存货周转率均低于同行业可比公司平均值。

报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为 72896.06 万元、68591.88万元、62217.45万元和59249.64万元，占当期末非流动资产的比例分别为 77.75%、77.46%、78.78%和 74.38%。

报告期各期末，发行人无形资产账面价值分别为 11324.19 万元、11002.84万元、10002.20万元和9834.52万元，占当期末非流动资产的比例分别为12.08%、12.42%、12.66%和 12.35%，报告期内未计提减值准备。发行人无形资产主要是
拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积 5.96 平方千米。为满足公司生产经营需求，
公司将采矿权证抵押用于向银行借款。截至 2025 年 6 月 30 日，采矿……
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