昨天上证指数上涨1.19%，深成指数上涨2.40%，两市成交额1.8万亿，相比之前放大了千亿的水平，主要是深市放量了，光模块科技股走强的原因，指数今天小幅度震荡，收盘来根小阴小阳线，昨日首板42家，二板4家，三板2家，高度板2家，连板的晋级率，连板晋级率21%，炸板率22%，从昨天的数据就看出来盘面的情绪是如何演变的，首板家数相对头一天是增加的，但是高度板的家数，叠加连板的晋级率的数据是大幅度的下滑，昨天盘面的亏米效应在高度板里面呢，市场环境要是持续转暖，高度板不可能还会延续昨天的亏米效应，今天高度板应该会修复昨天的亏米效应了，预判今天盘面情绪将要持续转暖，今天的打法就是放开手脚干活了。
盘面风口及龙头个股
昨天最强风口CPO板块，上板家数12家，板块龙头联特科技，其次液冷服务器，上板家数14家，板块龙头英维克，这两个题材今天的走势高位震荡分歧，持续走强的概率不大，前排个票继续向上拓展高度，后排的票震荡分歧调整，商业航天题材，是市场绝对最强的主线题材，昨上板家数4家，板块龙头航天晨光，今天有望转暖走强。
鲲哥手里的票
胜宏科技题材概念：PCB
基本面逻辑：公司当前正推进多厂区密集扩产且节奏明确，短期产能释放预期极强。其中 4 厂 MSAP 产线 12 月已点火，直指 1.6T 光模块高端市场；9 厂 3 个月就完成主体施工并于 11 月封顶；10/11 厂已到位 160 台压机（相当于过去十几年总和），计划 2026 年 6 月、10 月分批量产，两厂合计规划产值达 300 - 400 亿元。目前行业高端 PCB 产能紧张，这些新产能投产后能快速承接 AI 服务器、高端光模块等领域的增量订单，成为短期业绩增长的核心驱动力。
走势：今天日走势继续震荡上扬，但是太大的波动应该是不会出现，收盘最后是呈现小阴小阳的震荡，形成蓄势待发的状态。
航天D力题词概念：商业航天
基本面逻辑：2024 年斩获 32 亿元订单，2025 年上半年新增 15 亿元订单，累计在手订单达 47 亿元，覆盖朱雀三号等核心型号。但火箭发动机交付周期长达 18 - 24 个月，2025 年仅能确认 15 - 20 亿元收入，且为抢占市场采取低价抢单策略，导致商业业务毛利率仅 8.66%，订单优势难以转化为盈利优势。
走势：今天早盘顺势向下震荡，盘中有望企稳向上反弹，反弹力度超预期，不排除今天有再度上板的预期。
龙州股份题材概念：商业航天，海峡西岸
基本面逻辑：其商业航天逻辑的核心支撑来自全资子公司龙岩天元信息科技。该子公司是福建省内首家取得G家卫星定位运营服务商资质的机构，核心技术可跨界适配商业航天关键场景。一方面，其掌握的 GPS / 北斗双模定位搭配高精度差分定位技术，能实现亚米级定位精度，可满足朱雀三号等可复用火箭回收时对飞行轨迹全流程实时监控的严苛要求，还能通过异常预警和数据快速回传，助力提升火箭复用成功率 15% 以上；另一方面，天元科技已接入 “千帆星座” 试点项目，承担地面站数据链路支持工作，为低轨卫星互联网星座搭建起卫星与地面控制中心间的数据传输桥梁，完成了从民用卫星定位到航天级数据服务的升级。
走势：不相信她今天来三个碟停一字板的走势，今天负五个点左右开盘吧，盘中有望迎来强势情绪修复反弹，如果今天能反弹上板就完美了，接下来还有走强的可能。
英维克题材概念：液冷服务器
基本面逻辑：AI 算力提升推动液冷需求激增，英维克作为英伟达 Tier1 液冷供应商，其全链条液冷方案覆盖核心环节，且产品通过英特尔冷板液冷验证，还发布了适配谷歌 2MW Deschutes 5 CDU 的液冷产品，成功切入北美云厂商供应链。2025 年上半年其电子散热业务（含液冷）同比激增 216.04%，机构预测全年液冷订单有望突破 6 - 8 亿元，这类订单的持续落地能为短线股价提供强劲支撑。
走势：昨天是科技股里面率先上板的，他的地位已经是确立了，这波科技股反弹的龙头，今天是否晋级二板不重要了，重要的是接下来就是一路图南了，向上拓展高度。
这是鲲哥周三对于英维克的逻辑梳理。
航天机电题材概念：商业航天
基本面逻辑：作为航天科技集团八院唯一的上市平台，航天机电承担着集团商业航天等资产证券化的核心使命。目前航天科技集团整体证券化率仅 18%，远低于国资委 50% 的目标，八院资产证券化率也不足 30%，资产注入空间巨大。且首批拟注入的非涉密资产亮点突出，包括年营收超 10 亿、已服务 23 颗卫星的测控系统，还有商业火箭公司、惯性导航系统等优质资产，后续还可能注入火箭涡轮泵等核心资产。
走势：昨天高位震荡分歧，也算是商业航天板块最抗打的票了，今天早盘震荡之后，有望持续向上走强，早盘就有晋级上板的可能。
鲲哥今天备胎票
航天晨光题材概念：商业航天
基本面逻辑：公司是国内唯一被官方认定的 “中国航天航空型号产品用金属软管的唯一定点生产单位”，在该细分市场占有率超 90%，形成了绝对的垄断优势。其金属软管技术实力硬核，可承受 -183℃超低温（液氧环境）和 1300℃高温，能满足商业火箭燃料输送的极端工况，不仅为朱雀三号、快舟等商业火箭供货，还配套长征系列火箭。更值得一提的是，公司研制的商业航天火箭贮箱隧道管组件填补了国内技术空白，作为液体运载火箭贮箱的核心结构件，对保障燃料隔离与结构稳定至关重要，这种高壁垒技术成为其稳固供应商地位的关键。
走势：昨天在商业航天板块持续走弱的情况下，能逆势上板，也是表面资金有挖掘他成为板块新龙的可能，今天震荡之后有望晋级二板。
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