公告日期：2025-02-08

中证鹏元资信评估股份有限公司
中证鹏元公告【2025】40 号
中证鹏元关于下调深圳市中装建设集团股份有限公司主体
信用等级和“中装转 2”信用等级的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对中装建设（以下简称“中装建设”或“公司”，股票代码：002822.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。

债券简称 上一次评级时间 上一次评级结果

主体等级 债项等级 评级展望

中装转 2 2024-12-06 BB BB 稳定

近期，中证鹏元关注到：

1、公司经营继续承压，2024 年预计产生大额亏损，且亏损金额同比大幅增加，资产面临较大减值压力

根据公司于 2025 年 1 月 20 日出具的《2024 年度业绩预告》，
预计 2024 年度净利润仍为负值，归属于上市公司股东的净利润亏损13.60 亿元-16.60 亿元，同比增加 93.71%-136.43%，扣除非经常性
损 益 后 的 净 利 润 亏 损 13.80 亿 元 -16.80 亿 元 ， 同 比 增 加
105.20%-149.80%。

经营亏损的主要原因包括：1）因公司处于预重整程序中，主要银行账户被冻结，资金链紧张，在建项目推动放缓，工程周期延长，
施工收入减少；为加速回款，推动存量项目快速结算，挤压利润空间；2）公司对于到期后没有及时完成续贷合同造成逾期，已按照合同约定计提了利息和罚息，导致财务费用大幅度增加；3）公司优化管理结构、精简员工队伍，并按有关规定支付经济补偿金，导致工资薪金大幅度增加；4）因部分应收账款回收不及预期，基于谨慎性原则，对可能发生减值损失计提相应减值准备；5）公司对部分因资金链断裂、进展缓慢或市场政策变更等因素影响的资产，进行减值测试，并基于谨慎性原则，计提相应减值准备。

截至 2024 年 9 月末，公司应收账款账面价值为 19.09 亿元，合
同资产账面价值为 21.36 亿元，应收账款和合同资产规模仍较大。在下游房企及地方政府资金紧张的背景下，公司应收款项回收时间存在不确定性，资产面临较大的减值风险。

2、公司能否进入正式重整程序存在重大不确定性

截至 2024 年 12 月 22 日，公司公开招募和遴选重整投资人报名
已经截止，管理人就本次投资人招募情况仍在整理中；截至 2025 年1 月 22 日，有资格参与遴选的适格意向重整投资人有两家（均为联合体报名），同时，该两家意向重整投资人均已缴纳保证金 5,000 万元，公司尚未收到法院关于进入重整程序的相关法律文书。本次预重整投资人尚未确定，预重整投资协议的具体条款亦尚未确定，公司与最终中选的预重整投资人能否就预重整投资协议具体内容达成一致及能否签订预重整投资协议尚存在不确定性。虽然目前公司处于预重整阶段，但预重整能否成功，以及后续法院能否受理公司的重整申请
尚存在重大不确定性。此外，即使法院裁定受理重整申请，后续仍然存在因重整失败而被宣告破产并被实施破产清算的风险；如果公司因重整失败而被宣告破产，将面临被终止上市的风险。

3、公司被中国证监会立案调查

2023 年 12 月 15 日，公司因信息披露违法违规等被中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）立案调查，截至 2025 年1 月 22 日，中国证监会调查工作仍在进行中，公司尚未收到中国证监会就上述立案事项的结论性意见或决定。

4、公司主要银行账户被冻结、累计涉诉/仲裁事项较多，且被执行案件较多、且被列为失信被执行人，流动性压力及债务压力很大
截至 2025 年 1 月 22 日，公司基本银行账户已解除冻结，但公司
仍然面临主要银行账户被冻结解除时间不确定风险。根据公司于2024年 11 月 26 日出具的《关于累计诉讼、仲裁情况的公告》（以下简称“该公告”），截至该公告披露日，除已披露过的诉讼/仲裁案件外，公司及控股子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁事项涉案金额合计约为人民币 30,879.70 万元，约占公司最近一期经审计净资产绝对值
的 10.85%。截至该公告日，公司本次披露 5 宗涉案金额 1,000 万元
以上诉讼、仲裁案件，均为 2024 年 6 月以来新增……
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