$江阴银行(SZ002807)$   

北向资金（含Point72世界三大对冲基金等机构）大幅增持江阴银行至4%持股上限，核心看好其低估值+高股息+优质基本面+区域壁垒的组合价值，叠加银行板块配置窗口，核心逻辑如下：

1. 估值股息双优：PB、PE均处低位，股息率超6.56%，远超无风险利率，是优质防御型价值标的；

2. 资产质量过硬：不良率低于行业平均，拨备覆盖率高，信贷聚焦本土优质客群，高风险敞口低，抗周期属性显著；

3. 区域壁垒稳固：扎根江阴制造业核心区域，存贷款市占率领先，客户粘性高，区域龙头地位坚实，业绩支撑力强；

4. 业绩韧性凸显：2025年三季报营收、利润正增长，息差逐步修复，本土产业升级带来持续融资需求，盈利增长可期；

5. 资金信号共振：头部机构调研后，北向资金快速增持，基本面验证与资金认可形成正向反馈，强化价值共识。