公告日期：2022-08-02

报告名称 第一创业证券股份有限公司

2022年面向专业投资者公开发行

公司债券（第二期）信用评级报告
目录 评定等级及主要观点

发债情况及发债主体

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

评级结论

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信用等级公告

DGZX-R【2022】00823

大公国际资信评估有限公司通过对第一创业证券股份有限公司主体及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）的信用状况进行分析和评估，确定第一创业证券股份有限公司的主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，第一创业证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种一的信用等级为 AAA，品种二的信用等级为 AAA。

特此通告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二二年七月二十一日

评定等级 主要观点

发债主体：第一创业证券股份有限公司 第一创业证券股份有限公司（以下简
债项信用等级：品种一 AAA 称“第一创业证券”或“公司”）主要从
品种二 AAA 事证券经纪、资产管理、固定收益、投资
主体信用等级：AAA 银行及自营投资等证券业务。本次评级结
评级展望：稳定 果表明公司资产管理业务优势较为显著，
不断提升客户开发和综合服务能力，收入
债项概况 水平持续增加，同时主动融资渠道较为多
元、通畅；另一方面，公司权益类自营投
注册总额：不超过 50 亿元（含 50 亿元） 资及交易业务收入波动较大，投资能力需
本期发债额度：本期债券品种一、品种二总计发行 进一步提升，同时受业务周期和资本市场
规模不超过 20 亿元（含 20 亿元）， 变动影响，投资银行业务收入波动较大，
两个品种设置品种间回拨选择权， 导致公司盈利能力有所波动，公司业务及
回拨比例不受限制 管理费持续增长，成本控制能力有待提升。
本期债券期限：品种一为3 年期，品种二为5 年期 2022 年 1 月，公司公告称北京首都创业集
偿还方式：每年付息一次，到期一次还本 团有限公司（以下简称“首创集团”）拟
发行目的：补充流动资金 将其持有的公司全部股份转让给北京国有
资本运营管理有限公司（以下简称“北京
主要财务数据和指标（单位：亿元，%） 国管”）和/或其指定的第三方，股份转让
项目 2022.3 2021 2020 2019 事项尚需相关机构审批，该事项进展情况
总资产 465.48 431.47 406.36 355.74 需持续关注。

所有者权益 150.41 149.89 144.35 95.14 优势与风险关注

净资本* 96.00 98.75 101.74 61.85 主要优势/机……
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