公告日期：2022-01-04

报告名称 第一创业证券股份有限公司

2022年面向专业投资者公开发行

公司债券（第一期）信用评级报告
目录 评定等级及主要观点

发债情况及发债主体

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

评级结论

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信用等级公告

DGZX-R【2021】00211

大公国际资信评估有限公司通过对第一创业证券股份有限公司主体及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用状况进行分析和评估，确定第一创业证券股份有限公司的主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，第一创业证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一的信用等级为 AAA，品种二的信用等级为 AAA。

特此通告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二一年十二月二十七日

评定等级 主要观点

发债主体：第一创业证券股份有限公司 第一创业证券股份有限公司（以下简
债项信用等级：品种一 AAA 称“第一创业证券”或“公司”）主要从
品种二 AAA 事证券经纪、资产管理、固定收益、投资
主体信用等级：AAA 银行及自营投资等证券业务。评级结果反
评级展望：稳定 映了公司资产管理业务优势较为显著，收
入水平持续增加，资本实力和风险抵御能
债项概况 力有所提升，且北京首都创业集团有限公
注册总额：不超过 50 亿元（含 50 亿元） 司（以下简称“首创集团”）为持股比例
本期发债额度：本期债券品种一、品种二总计发行 最高的主要股东，综合实力较强；另一方
规模不超过 20 亿元（含 20 亿元） 面，公司权益类自营投资及交易业务收入
本期债券期限：品种一为3 年期，品种二为5 年期 波动较大，且信用减值损失对利润形成一
偿还方式：每年付息一次，到期一次还本 定侵蚀，成本控制能力有待提升。

发行目的：偿还有息债务、补充流动资金 优势与风险关注

主要财务数据和指标（单位：亿元、%） 主要优势/机遇：

项目 2021.9 2020 2019 2018  公司资产管理业务优势较为显著，子公
司创金合信基金管理有限公司（以下简
总资产 459.47 406.36 355.74 335.64 称“创金合信”）专户管理月均规模排
所有者权益 148.96 144.35 95.14 91.64 名居前，行业竞争力较强；

净资本* 96.92 101.74 61.85 60.27  公司以投资债券为主的投资收益和资
营业收入 24.17 31.20 25.83 17.70 产管理业务手续费及佣金净收入对营
净利润 6.92 8.79 5.83 1.32 业收入的贡献度始终较高，推动收入水
总资产……
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