公告日期：2021-07-16

国信证券股份有限公司2021年面向专业投资者

公开发行公司债券（第三期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“国信证券”）
评级展望：稳定 的评级反映了公司作为国内经营历史较长的大型综合类 A 股
上市券商之一，股东背景强大，资本实力很强，经营规模处于
债项概况： 行业前列，具备良好的业务竞争实力、创新能力和市场竞争
本期债券发行规模：不超过 60.00 亿元 力；近年来，公司各项业务发展良好，多项业务保持很强的行
（含），分两个品种，发行规模在品种间 业竞争优势，经营业绩持续提升，整体经营实力很强，证监会 可以回拨，且回拨比例不受限制

本期债券期限：品种一期限为 3 年，品 分类评价结果保持 A 类水平；公司资产质量和流动性较好，
种二期限为 5 年 资本充足。

还本付息方式：每年付息一次，到期一 联合资信也关注到，证券市场波动、监管政策变化等对公
次还本，最后一期利息随本金的兑付一 司影响大，市场信用风险上升等因素可能对公司经营带来不
起支付

募集资金用途：拟用于补充公司营运资 利影响。

金、偿还公司有息负债 本期债券无担保，发行规模一般，相关指标对本期债券本
评级时间：2021 年 7 月 13 日 金的覆盖程度较好。

未来，随着资本市场的持续发展和公司战略的稳步推进，
本次评级使用的评级方法、模型： 公司整体竞争实力将进一步增强。联合资信对公司的评级展
名称 版本 望为稳定。

证券公司行业信用评级方法 V3.1.202011 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券偿还能力的
证券公司主体信用评级模型 V3.1.202011 综合评估，联合资信认为，公司主体违约风险极低，本期债券
（打分表） 到期不能偿还的风险极低。

注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披
露

本次评级模型打分表及结果： 优势

指示评级 aaa 评级结果 AAA 1. 综合实力很强，2020 年 8 月非公开发行股票进一步增强
评价内容 评价结果风险因素 评价要素 评价结果 了资本实力。公司作为国内大型综合类上市券商之一，股
经营 宏观经济 2

环境 行业风险 3 东背景强大，资本实力很强，主要业务指标处于行业前列，
经营 公司治理 1 整体具备很强的品牌影响力和市场竞争优势。2020 年 8
风险 A 自身 风险管理 1

竞争力 业务经营 1 月，公司非公开发行 A 股股票募集资金净额 147.82 亿元，
分析 资本实力进一步提升。

未来发展 2

盈利能力 1 2. 经营业绩提升。2018 年以来，公司各项业务发展良好，经
财务 偿付 资本充足 1 营业绩持续提升，整体盈利能力处于行业上游水平。

风险 F1 能力 性

杠杆水平 2 3. 财务表现较好。公司资产流动性较好，融资渠道畅通，筹
流动性因素 2 资能力较强，资本充足性良好。

调整因素和理由 调整子级

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