随着上市公司2024年年报的陆续披露，公募基金经理的调仓细节逐渐浮出水面。
据券商中国，从已曝光的数据来看，业绩表现出色的养殖板块以及高比例现金分红的行业龙头公司，成为众多基金经理的重点关注与加仓对象。
养殖板块受青睐，基金经理纷纷加仓
在养殖板块中，牧原股份作为行业龙头，2024年业绩表现尤为亮眼。其年度营业收入达到1379.47亿元，同比增长24.43%，创下上市以来的新高；归母净利润为178.81亿元，成功实现扭亏为盈，这一成绩在上市历程中仅次于2020年，位列次新高。
如此优异的业绩，自然吸引了众多基金经理的目光。在牧原股份最新的机构持仓中，汇添富中证主要消费ETF由汇添富名将过蓓蓓管理，加仓至2416.07万股；富国中证农业主题ETF由富国基金张圣贤执掌，同样加仓至650.53万股。此外，工银深证红利ETF由工银瑞信基金赵栩管理，新进403.91万股，显示出不同基金公司旗下的产品对牧原股份的看好。
除了牧原股份，动物营养添加剂生产企业安迪苏的业绩同样令人瞩目。2024年，安迪苏的年度营收达到155.34亿元，同比增长17.83%；净利润为12.04亿元，同比增幅高达2208.66%。在安迪苏的机构持仓变动中，基金经理对绩优股的偏爱得到了充分体现。去年三季度末，仅有12只基金持有安迪苏，而到了去年年末，随着年报数据的披露，33只基金新进持仓该股。其中，国泰中证畜牧养殖ETF由国泰基金梁杏管理，新进555.59万股；富国基金方旻、李笑薇共同管理的500增强LOF和富国沪深300增强，分别买入725.64万股和272.03万股。
值得注意的是，在牧原股份发布年报之际，3月19日，包括易方达基金、南方基金、中信保诚基金等在内的多家基金公司的基金经理纷纷对其展开调研。而3月14日，温氏股份也迎来了多家机构的集中调研。
基金经理们对猪价行情和猪周期的变化趋势表现出高度关注。温氏股份在调研中表示，猪价和猪周期受到多种因素的综合影响，要精确预测其变化趋势难度较大。因此，公司选择将更多精力投入到基础性生产管理工作上，持续推进降本增效，以提升企业的竞争力。只要公司能够确保产品质量，并且成本明显低于社会平均成本，从长期来看，公司就有望获得较为合理的收益。
高分红绩优股成机构重仓标的
除了养殖板块，部分高比例现金分红的行业龙头公司同样成为了机构重仓持有的目标。在这些公司中，福耀玻璃、牧原股份、宝丰能源、中兴通讯、药明康德、中信特钢、东方雨虹等上市公司均位居分红榜单前列，且预计现金分红均超过20亿元，展现出强大的盈利能力和稳定的分红政策。
以防水行业龙头东方雨虹为例，截至去年底，全国社保基金四零三组合对其加仓500万股，全国社保基金一零七组合新进成为前十大流通股股东，持股数量达到1631.93万股。同时，嘉实基金曲盛伟管理的嘉实主题新动力、嘉实逆向策略、嘉实策略精选、嘉实多元动力等4只基金合计加仓东方雨虹517.10万股，显示出社保基金和公募基金等机构对其一致看好。
此外，在近期公布的年报中，磷化工企业川金诺、鲁北化工，以及上海石化等石油化工类企业也交出了优异的成绩单。有基金经理分析认为，对于产能过剩的行业，如光伏、水泥、有色、化工等，有望迎来供给侧出清的政策支持，这可能成为行业迎来拐点的重要契机，值得作为配置的参考依据。
以煤化工行业龙头宝丰能源为例，截至去年底，阿布扎比投资局和泰康人寿保险旗下的投连险账户新进成为宝丰能源前十大流通股股东，持股数量均超过2700万股。同时，景顺长城基金张靖管理的景顺长城策略精选、景顺长城景气进取、景顺长城中小盘等5只基金对宝丰能源进行了加仓。家电、商用车、消费电子、化工等板块仍是张靖的主要配置方向。
国泰基金吴中昊管理的国泰中证1000增强策略ETF和国泰沪深300指数增强合计新进上海石化65.54万股。
对于化工能源板块后续的市场表现，兴全全球视野基金经理余明强认为，过去几年，部分行业由于供给过剩导致产能利用率下降，恶性竞争使得企业盈利下滑，资产负债表恶化。但从2023年下半年开始，上市公司产能持续收缩。随着供给关系的缓和，部分行业有望迎来产能出清的拐点；如果需求端出现边际改善或保持平稳，那么由于供需关系的逆转，就可能带来较好的投资机会。
从政策层面来看，2024年7月的政治局会议提出要防止“内卷式”恶性竞争，而2024年12月的中央经济工作会议则延续了这一提法，强调要综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。在这样的政策背景下，产能过剩的行业如光伏、锂电、新能源车、钢铁、水泥、有色、化工等，有望迎来供给侧出清的政策支持，这为相关行业的发展带来了新的机遇。
随着上市公司2024年年报的持续披露，基金经理的调仓路径逐渐清晰。业绩优异的养殖股和高比例现金分红的行业龙头股成为基金经理们青睐的对象。
在当前的市场环境下，基金经理们更加注重公司的基本面和长期投资价值，这也为投资者提供了重要的参考。未来，随着市场环境的变化和政策的进一步落实，这些行业和公司有望继续保持良好的发展态势，为投资者带来更多的投资机会。
