大盘表现

A股三大指数小幅下跌，截至收盘，上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11%，创业板指下跌0.20%，北证50指数上涨0.81%。沪深两市成交额19107.91亿元，较上个交易日缩量472.88亿。全市场2584只个股上涨。板块题材上，锂矿概念、MLOps概念、京东金融板块涨幅居前，重组蛋白、独家药品、减肥药板块跌幅居前。

11月17日板块异动

市场热点

1 能源金属

碳酸锂库存持续下降，磷酸铁锂价格回暖，叠加全球储能需求增长，推动能源金属板块上涨。

相关个股：$天华新能(300390)$、$盛新锂能(002240)$(4天2板)、$融捷股份(002192)$(3天2板)、$中矿资源(002738)$、$天齐锂业(002466)$

2 VC概念

储能电池、动力电池需求增长及宏观政策推动VC产品价格上涨，带动相关企业产能扩张预期。

相关个股：$富祥药业(300497)$、$孚日股份(002083)$(8天8板)、$永太科技(002326)$(7天4板)、$石大胜华(603026)$(4天3板)、$奥克股份(300082)$

3 AI营销

阿里巴巴推出千问APP进军C端AI市场，推动AI应用商业化进程

相关个股：$宣亚国际(300612)$、$蓝色光标(300058)$、$三六零(601360)$、$易点天下(301171)$、$福石控股(300071)$

4 兵装重组

中日关系紧张升级，日本涉台言论引发军事冲突担忧，推动军工板块行情。

相关个股：$长城军工(601606)$、$湖南天雁(600698)$、$建设工业(002265)$、$中光学(002189)$、$华强科技(688151)$

5 水产养殖

中日关系紧张导致中国游客避免赴日，水产养殖作为替代消费受益

相关个股：$中水渔业(000798)$(2天2板)、$开创国际(600097)$、$国联水产(300094)$、$天马科技(603668)$、$好当家(600467)$

大涨分析

01 涨停热点

02 涨停分析

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个股挖掘

01合锻智能：核聚变设备采购超20亿，战略合作聚变新能
驱动：聚变新能（安徽）有限公司发布总金额超20亿的核聚变设备采购项目，涵盖离子回旋波源系统、低温系统等关键部件。合锻智能与聚变新能同属一实控人，已签署战略协议并定位为聚变堆核心装备供应商，直接参与关键零部件研发制造。
核聚变产业化：国家能源局近期强调推进可控核聚变技术研发，新闻联播重点报道合肥BEST项目。合锻智能作为聚变新能唯一公开合作方，有望优先承接其采购订单，项目落地将显著增厚业绩。
业务亮点：公司从传统压力机厂商转型高端装备制造，现切入核聚变赛道，承担屏蔽包层、磁体电源等核心部件研发，技术壁垒高且直接受益于国家重大科技专项。

02人民同泰：流感疫情高峰将至，5连板领涨医药板块
驱动：国家疾控局预警12月中下旬或现流感高峰，H3N2毒株可致呼吸衰竭。奥司他韦作为一线治疗药物需求激增，人民同泰作为东北地区医药流通龙头，代理哈药集团（生产奥司他韦）产品。
防疫物资需求：冬季流感与新冠疫情叠加，退烧药、抗病毒药及检测试剂需求持续高企。公司覆盖黑龙江超2000家医疗机构，渠道优势显著。
主营业务：医药批发零售占比超90%，拥有“人民同泰”连锁药店品牌及覆盖全省的配送网络，近期与多家疫苗企业合作开展接种服务。

03孚日股份：VC添加剂价格单日涨20%，7连板锂电池龙头
驱动：碳酸亚乙烯酯（VC）作为锂电池电解液关键添加剂，11月14日价格单日暴涨20%至10.5万元/吨。浙江亿普新材料突发停产检修加剧供应紧张，行业产能缺口达30%。
电解液材料缺口：VC添加剂占电解液成本15%-20%，目前国内有效产能仅1.5万吨/年。公司控股子公司孚日新能源具备2000吨/年VC产能，直接受益涨价红利。
业务转型：从家纺主业跨界新能源材料，已形成“VC+六氟磷酸锂”双产品线，六氟磷酸锂价格同期涨幅超200%。

04合金投资：可控核聚变政策加码，2连板小市值弹性标的
驱动：国家能源局11月13日明确将可控核聚变纳入新一代能源技术研发重点，新闻联播同日报道合肥BEST项目进展。公司参股美国核聚变装置供应商SUNWARD TEC LLC。
核聚变主题：全球首座商用核聚变电站计划2030年投运，中美欧加速技术竞争。公司市值不足30亿，弹性显著高于行业龙头。
战略布局：通过境外投资切入核聚变装置高温合金材料供应，同时主营镍基合金材料可用于反应堆结构部件。

05中水渔业：中日关系紧张催生水产替代预期
驱动：外交部11月14日提醒避免赴日，多家航司暂停日本航线。玉渊潭天发文暗示或对日实施水产品进口限制，我国进口日本水产占比约30%。
水产替代：若出台反制措施，国内远洋捕捞企业将直接填补市场空缺。公司作为中国农发集团旗下唯一渔业上市平台，拥有70余艘超低温金枪鱼钓船。
业务亮点：金枪鱼捕捞量占全国60%，同时布局预制菜加工，2023年新增鱿鱼捕捞船队扩充产能。

产业机会

存储芯片：三星电子11月服务器内存芯片合约价格上调至多60%
事件驱动：2025年11月三星电子因AI数据中心建设热潮导致内存芯片供应短缺，将服务器内存芯片合约价格较9月上调60%。此次涨价直接反映全球AI算力基础设施扩张对存储芯片的刚性需求，产业链库存周转天数已降至3周以下。
相关公司：德明利、江波龙、佰维存储

新型储能：国内装机规模较"十三五"末增长超30倍
事件驱动：截至2025年9月底我国新型储能装机突破1亿千瓦，占全球40%份额。政策端《"十五五"新型储能发展实施方案》提出2026年装机目标2亿千瓦，六氟磷酸锂价格四个月涨幅200%进一步验证需求爆发。
相关公司：阿特斯、海博思创、阳光电源

华为昇腾：11月21日发布AI算力利用率突破性技术
事件驱动：华为宣布将通过软件创新将GPU/NPU算力利用率从行业平均30-40%提升至70%，实现英伟达、昇腾等异构算力统一调度。该技术有望缓解AI算力卡脖子问题，直接降低大模型训练成本30%以上。

市场消息

容百科技：与宁德时代签署合作协议，宁德时代将容百科技作为其钠电正极粉料第一供应商，并承诺每年采购不低于其总采购量的60%。该协议预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。

中一科技：高性能电解铜箔系列产品，已建成电解铜箔名义总产能5.55万吨；开发应用于固态电池的锂-铜金属一体化复合负极材料相关技术，如合金型锂金属负极开发、锂合金-集流体一体化型负极制备等。

石大胜华：形成锂电池溶剂、电解液、高端新材料三大业务版块；在全球碳酸酯高端溶剂市场份额已超过40%，液态六氟磷酸锂装置已正式试生产。

富祥药业：公司目前具有8,000吨/年VC产品产能和约4,000吨/年FEC产品产能，计划通过技改将VC产能增至10,000吨/年，预计2026年二季度完成。

宏工科技：主营物料自动化处理产线及设备；布局固态电池工艺设备技术领域，成功跻身为行业领军企业固态电池上料、输送及搅拌工序的核心供应商行列，并与多家客户签订了数千万元的订单。

锡装股份：深耕高端压力容器行业多年，已与科研院所签订框架协议，开发聚变用低温泵产品，卡位可控核聚变核心环节。

潜伏机会

【两岸融合】中央和地方密集发布多项政策文件，提出要探索海峡两岸融合发展新路。

【流感防治】我国流感活动进入上升阶段，预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。

【供暖需求】2025年11月14日起至17日，今年下半年首场寒潮来袭，局地降温将超12℃。

【锂电池材料】六氟磷酸锂价格持续走高，较低点涨幅近120%；国内锂电池排产环比持续提升。

【泛消费】财政部表示，将继续实施提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息。

【固态电池】海辰药业合作欧阳明高院士团队，切入固态电池粘合剂材料的开发与产业化。

【商业航天】航天发展下属公司负责天目一号星座太阳同步轨道子星座（1-22星）建设。

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