公告日期：2016-06-17

公司债券跟踪评级报告

带来的不利影响。

2．创新业务发展对公司内部控制、风险

管理、资金等方面提出更高要求。

3．随着业务规模不断发展，公司自有负

债规模逐渐上升，需对偿债能力和流动性状况

保持关注。

分析师

唐玉丽

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陈凝

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西部证券股份有限公司 2

公司债券跟踪评级报告

一、主体概况

西部证券股份有限公司（以下简称“公司”或“西部证券”）是在陕西证券有限公司、宝鸡证券公司以及陕西信托投资有限公司和西北信托投资有限公司整体或所属证券营业部合并重组的基础上，以发起设立方式设立的股份有限公司，初始注册资本为10亿元。2015年3月9日，公司以非公开发行股票的方式向8名特定投资者发行1.98亿股人民币普通股，总股本变为13.98亿股。

2015年6月12日，公司实施2014年度权益分配方案，向全体股东每10股送红股5股，同时以资本公积金每10股转增股本5股，截至2015年末，公司总股本为27.96亿股，前五大股东合计持股58.53%（见下表）。其中，第一大股东陕西省电力建设投资开发公司持股比例为25.33%。公司原实际控制人为陕西投资集团有限公司，2015年7月，公司收到证监许可[2015]1736号，核准陕西能源集团有限公司（以下简称“陕能集团”）的证券公司5%以上股权实际控制人资格，公司实际控制人变更为陕能集团。（见附件1）

表1 截至2015年末公司前五大股东持股情况表

股东 持股比例（%）

陕西省电力建设投资开发公司 25.33

上海城投控股股份有限公司 16.00

西部信托有限公司 10.73

北京远大华创投资有限公司 4.22

肖文革 2.55

合计 58.83

资料来源：公司提供

公司的经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务（经营证券业务许可证有效期至2018年8月4日）；股票期权做市。

2015年，证券事务部、总经理办公室、计划财务部、人力资源部、信息技术部、风险管理部、合规与法律事务部、稽核部、清算部、研究发展中心、安全保卫部、企业文化部、运营管理总部、零售与机构业务部、网络金融与财富管理部、信用交易部、投资银行总部、固定收益部、做市业务管理部、国际业务部共计20个业务及职能部门以及82家证券营业部组织结构图见附录2）；公司在全国设有82家证券营业部，设有11个分公司，拥有2个全资子公司：西部优势资本投资有限公司（以下简称“西部优势”）和西部期货有限公司（以下简称“西部期货”）及1个控股公司西部利得基金管理有限公司（以下简称“西部利得”）和联营公司陕西股权交易中心股份有限公司（以下简称“陕西股交”），公司员工2,420人。

截至2015年末，公司合并资产总额582.36亿元，其中客户资金存款160.01亿元，客户备付金41.84亿元；负债总额460.43亿元，其中代理买卖证券款202.57亿元；所有者权益121.94亿元，其中归属于母公司的所有者权益121.39亿元。……
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