公告日期：2025-05-27

西部证券股份有限公司
2025 年面向专业投资者公开发行
科技创新公司债券（第一期）
信用评级报告

www.lhratings.com

联合〔2025〕3031 号

联合资信评估股份有限公司通过对西部证券股份有限公司及其拟 2025 年面向专业投资者公开发行的科技创新公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定西部证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，西部证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二五年五月十六日

声 明

一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的
独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信
基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事
实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真
实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告
在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在局限性。

二、本报告系联合资信接受西部证券股份有限公司（以下简称“该公
司”）委托所出具，除因本次评级事项联合资信与该公司构成评级委托关系
外，联合资信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公
正的关联关系。

三、本报告引用的资料主要由该公司或第三方相关主体提供，联合资信
履行了必要的尽职调查义务，但对引用资料的真实性、准确性和完整性不作
任何保证。联合资信合理采信其他专业机构出具的专业意见，但联合资信不
对专业机构出具的专业意见承担任何责任。

四、本次信用评级结果仅适用于本次（期）债券，有效期为本次（期）
债券的存续期；根据跟踪评级的结论，在有效期内评级结果有可能发生变化。
联合资信保留对评级结果予以调整、更新、终止与撤销的权利。

五、本报告所含评级结论和相关分析不构成任何投资或财务建议，并且
不应当被视为购买、出售或持有任何金融产品的推荐意见或保证。

六、本报告不能取代任何机构或个人的专业判断，联合资信不对任何机
构或个人因使用本报告及评级结果而导致的任何损失负责。

七、本报告版权为联合资信所有，未经书面授权，严禁以任何形式/方式
复制、转载、出售、发布或将本报告任何内容存储在数据库或检索系统中。

八、任何机构或个人使用本报告均视为已经充分阅读、理解并同意本声
明条款。

西部证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者

公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告

主体评级结果 债项评级结果 评级时间

AAA/稳定 AAA/稳定 2025/05/16

债项概况 本期债项发行规模为不超过 10.00 亿元（含），期限为 3 年期。本期债项采取单利按年计息，不计复利，按
年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付一起支付。本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将不
低于 70%募集资金，通过股权、债权、基金投资等形式，专项支持科技创新领域的业务，剩余不超过 30%募集
资金用于补充发行人流动资金。本期债项无担保。

评级观点 公司作为陕西省唯一上市的全国性综合类证券公司，股东背景很强，业务牌照齐全，治理架构较为健全和
完善，风险管理体系较完善；公司业务运营多元化程度较高，多项业务排名行业中上游，具有较强的行业竞争
力；2022－2024 年，公司营业收入波动增长，整体盈利能力较强，但盈利稳定性一般；截至 2024……
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