公告日期：2022-01-13

联合〔2022〕207 号

联合资信评估股份有限公司通过对西部证券股份有限公司及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定西部证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年一月十日

西部证券股份有限公司2022年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 西部证券股份有限公司（以下简称“公司”或“西部证券”）
评级展望：稳定 的评级反映了其作为全国性综合类上市证券公司，股东背景
很强，自身资本实力很强，在陕西省内具有很强区域优势，
债项概况： 主要业务处于行业中上游水平。近年来，公司证券经纪业务
本期债券发行规模：不超过 25.00 亿元 和投资银行业务等业务发展情况较好，营业收入和净利润持
（含） 续大幅提升，保持较好的发展势头。截至 2021 年 6 月末，公
本期债券期限：3 年 司资产流动性和质量好，资本充足性良好。

偿还方式：本期债券按年付息，到期一

次还本 同时，联合资信也关注到经济周期变化、国内证券市场
募集资金用途：本期债券募集资金扣除 波动以及相关监管政策变化等因素可能对公司经营带来的不
发行费用后将用于满足公司业务运营需 利影响；公司存在一定规模的短期债务集中到期情况，需要
要,偿还到期债务,补充公司流动资金等 关注流动性管理情况。

用途,调整公司债务结构,提高公司综合

竞争力 相对于公司目前的债务规模，本期债券发行规模较小，
主要财务指标对发行前、后公司全部债务覆盖程度变化不大，
评级时间：2022 年 1 月 10 日 仍属较好。

未来随着资本市场的持续发展、各项业务的稳步推进，
本次评级使用的评级方法、模型： 公司业务规模和盈利水平有望进一步提升，整体竞争实力有
名称 版本 望进一步增强。

证券公司行业信用评级方法 V3.1.202011 基于对公司主体长期信用以及本期债券信用状况的综合
证券公司主体信用评级模型 V3.1.202011 评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本期公
（打分表） 司债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披
露

优势

1. 公司股东背景很强，获得股东支持较大，具有很强的区
域竞争优势。公司作为陕西省国资委旗下企业，系陕西
省内第一家 A 股上市证券公司，股东支持力度较大，在
陕西省内具有明显的渠道网点优势，具备很强区域竞争
优势。

……
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