今日早盘（10月27日），A股全线高开走强，上证指数再创10年新高并逼近4000点，上证50亦创3年半新高，向3100点稳步推进，深证成指、创业板指等也均涨超1%，市场成交呈快速放大趋势。

　　盘面上，林业、消费电子、稀有金属、光刻机等板块涨幅居前，游戏、风电设备、工程咨询服务、文娱用品等板块跌幅居前。

　　稀有金属全线高开高走

　　稀有金属概念早间高开高走，板块指数盘初一度放量大涨逾5%，开盘仅1小时成交就接近前一交易日全天成交量。东方钽业开盘仅约7分钟就触及涨停，股价创历史新高（复权，下同）；厦门钨业同样快速涨停，也向历史最高点发起冲锋；中钨高新亦触及涨停，连续第6日上涨，章源钨业、西部超导等涨幅居前。

　　镍金属、钛金属、锂矿、钴金属等细分板块均强势上攻，新兴铸管、芳源股份、盛屯矿业、安泰科技等涨幅居前。

　　随着全球化进程的停滞，各国政策愈加内向，世界进入了一个“大宗商品控制周期”。高盛的指出，为确保安全，各国纷纷采取措施保障本土供应链，同时对稀缺资源实施开采总量控制。新能源车、光伏、半导体等领域对资源的需求日益增加，推高了相关金属的市场表现。

　　钴金属方面，刚果（金）从钴出口禁令转向更精细灵活的出口配额制，2026年—2027年钴年度出口配额仅为2024年产量的48%，远低于市场预期，叠加库存加速去化，钴价已由年初17万元/吨上涨至当前41万元/吨，涨幅达140%。

　　印尼也通过调整生产配额政策、打击非法采矿等方式强化对镍的供给控制，其镍出口禁令在推动产业价值留存方面成效显著。此外，印尼正尝试将镍的管控经验复制到钴、铝土矿等其他矿产。

　　澳大利亚同样对稀土元素实施出口限制，并加速推进阿拉弗拉、Eneabba等稀土项目，计划2026年实现重稀土商业化生产。此外，澳大利亚政府近期设立关键矿产基金，支持国内稀土精炼厂建设。

　　光刻胶技术迎新突破

　　光刻机（胶）概念早间大幅高开，板块指数一度涨近4%，半日成交接近前一交易日全天成交。万润股份强势涨停，晶瑞电材、艾森股份均触及20%涨停，锦华新材、迦南科技、联合化学等涨幅居前。

　　消息面，近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。相关论文近日刊发于《自然·通讯》。

　　光刻胶被喻为“材料科学的皇冠”，是芯片制造核心材料之一。越先进的制程，对光刻胶的精度要求越高，14纳米芯片需要光刻胶分子排列误差不超过0.5纳米。

　　据国际半导体产业协会（SEMI）统计，2024年全球光刻胶市场规模达27.32亿美元，同比增长16.15%；2024 年中国半导体光刻胶市场规模7.71亿美元，创历史新高，成为全球最大的光刻胶市场，同比增长42.25%，增速远远超同期全球市场。

　　但高端光刻胶市场，长期被日本JSR、东京应化、信越化学等企业垄断——全球90%的ArF光刻胶（用于14纳米以下先进制程）产能握在日本企业手中。2024年，中国光刻胶85%靠进口，先进制程用的ArF光刻胶进口依赖度更是超95%。

　　华福证券表示，半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好进口替代方面的高速进展。