【今日导读】
冰雪经济热度持续走高，相关预订已经开始“起量”
工业机器人前三季度产量超上年全年产量总和
机构称2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元
高通宣布推出人工智能芯片，正式进军数据中心市场
涨价近40%！10月锂电材料价格持续上涨
电力系统在AIDC中的重要性以及价值量有望持续提升
【主题详情】
冰雪经济热度持续走高，相关预订已经开始“起量”
随着各地气温走低，2025-2026新雪季陆续开启，室内外滑雪场的热度猛增，“冰雪”热度持续走高。多个在线旅游平台的数据显示，多个室外滑雪地的机票和酒店的预订已经开始“起量”。进入10月后，各地的滑雪场、室内滑雪场门票预订量也增幅明显。
滑冰滑雪等冰雪运动项目已经从小众运动消费逐步迈向大众化消费，同时旅行+滑雪相结合，已经成为了一种新的休闲娱乐和度假方式，成为了冬季旅游生活全新的体验。江海证券指出，冰雪产业链涵盖了从上游冰雪资源开发、装备生产，到中游冰雪服务与运营，再到下游的冰雪消费及衍生经济等多个环节，形成了一个完整的产业生态系统。上市公司中有不少企业分别在冰雪产业的上中下游中均有所布局。冰雪经济未来或将成为我国内需消费的重要增长点，产业链上中下游将迎来发展机遇。
上市公司中，雪人集团作为冰雪产业制造领域的单项冠军企业，专注于冰雪场地制冷解决方案以及制冰造雪设备的供应。凭借在压缩机、制冰造雪技术、温控技术等领域的先进技术和服务，能够满足室内溜冰场、滑雪场、冰雪大世界等各类冰雪设施的建设与运营需求。晶雪节能有涉足到冰雪产业，参与了长春、苏州滑雪场的基础设施建设。目前公司成为冰雪经济产业链中的重要参与者。长白山系长白山管委会唯一的国有控股上市公司，长白山兼具温带山地生态、世界黄金水源、世界级火山温泉、全世界最好品质的冰雪资源，与阿尔卑斯山和北美落基山同处于“冰雪黄金纬度带”，并称“世界三大粉雪基地”。
工业机器人前三季度产量超上年全年产量总和
据报道，制造业智能化、融合化转型步伐持续加快，带动相关产业蓬勃发展。前三季度，智能设备制造行业增加值同比增长12.2%，数控机床、工控系统、3D打印设备、工业机器人产量均实现两位数增长。其中，工业机器人产量同比增长29.8%，前三季度产量达59.5万套，超上年全年产量总和。
在现代制造业中，工业机器人技术已成为推动产业进步的关键力量。随着技术的不断革新，机器人在提高生产效率、降低生产成本和提升产品质量方面发挥着不可替代的作用。随着人工智能技术的不断发展，工业机器人的智能化程度也越来越高。机器人可以更好地感知环境，通过深度学习和神经网络等技术实现自我学习和自我适应。工业机器人已经从传统的汽车制造业扩展到了电子信息、航空航天、生物医药等领域。它们被广泛应用于生产线上的焊接、装配、检测、搬运等环节，实现了自动化生产流程的升级。此外，在农业、服务业等领域，工业机器人的应用也日益广泛，为各行业的发展带来了新的机遇。
上市公司中，领益智造与智元合资成立了东莞领智创新机器人科技有限公司，公司持股比例占80%。合资公司主要聚焦工业具身机器人产品研发、生产组装与迭代优化，基于智元机器人系列本体方案二次开发。智微智能针对具身智能推出了基于Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip等核心芯片平台的大小脑控制器产品线，可广泛应用于工业机器人、AGV/AMR移动机器人、服务类机器人、人形机器人等多种应用场景。在工业机器人、移动类机器人、服务类机器人领域，已实现批量供货。沃尔核材的工业机器人线缆已通过线束客户应用到终端关节机器人、协作机器人、直角坐标机器人等领域，目前已实现量产。
机构称2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元
据媒体报道，近日，量子精密测量企业国仪量子完成1.31亿元战略融资，投资方为兴泰资本。国仪量子成立于2016年，以量子精密测量技术为核心，专注于高端科学仪器研发与生产，为全球客户提供增强型量子传感器、分析测试装备及行业解决方案。公司此前历经多轮融资，曾获高瓴创投、IDG资本、合肥产投集团等知名机构投资，是专精特新“小巨人”企业。本轮融资将用于加大研发投入、拓展应用场景及市场布局。
据中研普华研究院预测，2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元，中国市场规模有望达到115.6亿元，五年复合增长率超过30%。国泰海通证券研报表示，量子计算已成为最具颠覆性的前沿技术之一，根据IBM和中国信通院报告来看，量子计算目前还处于早期技术攻关阶段，预计未来5到10年有可能出现实质性进展。量子安全在应用领域还处于起步阶段，但未来的发展空间很大。中国在QKD量子安全领域处于领先地位，已经形成了以QKD技术为核心的较为完整的量子保密通信产业链。量子测量产业当前则已进入多元化发展周期。
公司方面，晶合集成与本源量子共建了量子计算芯片联合实验室。格尔软件的全线密码产品已初步具备抗量子能力，并在国内外后量子密码算法实现的基础上，研究和开发了协同签名、混合协议、融合证书等后量子迁移所需的应用型技术，大幅度提升了抗量子产品在用户实际场景中落地的实践能力。
高通宣布推出人工智能芯片，正式进军数据中心市场
近日，高通宣布推出人工智能芯片AI200和AI250，正式进军数据中心市场，上述芯片预计将分别于2026年和2027年投入商业使用。这一举动也意味着这家在移动领域驻守的芯片巨头开始向外扩延，并正式向英伟达所在AI计算领域发起挑战。在消息公布后，该公司涨幅一度扩大至超20%，创2019年以来最大日内涨幅。
业内认为，此次高通的入场，正在改变AI芯片市场的竞争格局。兴业证券章林认为，近期海外AI大厂推进顺利，推理业务高速增长。Anthropic公开表示将采购超100万张GoogleTPU，验证AI推理层面算力需求的持续高增，也意味着数据中心互联带宽需求仍在快速上修。AI商业化闭环后，推理流量和计算密度将长期上升，光通信行业的需求持续性和成长空间更强，光模块需求有望进一步上修。随着AI算力基础设施进入新一轮扩张周期，1.6T光模块及上游器件及其配套产品（CW光源、硅光芯片、FAU、MPO等）成为核心增量环节，继续看好海外算力产业链的中长期成长逻辑。
上市公司中，炬光科技收购完成的瑞士标的公司SMO在光通信领域有很多年的积累，与全球知名光通信领域光芯片与模组制造商开展合作，批量供应核心微光学元器件。易天股份已取得了日月新半导体、高通、长电科技等客户订单，其中部分订单已经验收。
涨价近40%！10月锂电材料价格持续上涨
近两周电解液价格持续上涨，六氟磷酸锂报价8.70万元/吨，上涨38.10%；磷酸铁锂电解液报价1.75万元/吨，三元电解液报价2.22万元/吨，分别上涨2.65%、2.07%。此外，近期锂行业基本面出现显著变化，当前周度库存已连续3周去库2000吨以上，10月边际去库已近1万吨，且去库斜率加快。期货仓位亦降至2.87万吨。
10月锂电产业链排产环比继续增长，各环节一二线厂商基本满产，节后多个细分环节价格上涨。天风证券金属团队认为，这一轮反转的核心逻辑在于需求与供给两侧的共振。需求侧，当前锂电，特别是储能的需求持续超出市场预期。同时，供给侧的“弱预期”也在改善，即供给收缩或成本提升的确定性增强。在供需两端共同作用下，锂价底部区间已经探明，交易侧的逻辑演进清晰可见。
上市公司中，盛新锂能资源端自有矿陆续投产。四川金川县业隆沟项目已建成7.5万吨锂精矿产能；津巴布韦萨比星项目通过技改，锂精矿产能已提升至29万吨；在阿根廷独立运营SDLA盐湖项目，目前在产产能2500吨LCE；木绒锂矿品位高，预计具备成本优势，规划产能大，投产后将显著提升公司一体化产能，增强锂盐板块盈利能力。天赐材料主要生产产品为锂离子电池电解液及正极材料，7月子公司九江天赐与楚能新能源签订采购合作协议，约定自协议生效至2030年12月31日止，九江天赐向楚能新能源供应电解液不少于55万吨。
电力系统在AIDC中的重要性以及价值量有望持续提升
沙特主权基金PIF在5月刚成立的人工智能（AI）公司Humain又有大动作。公司首席执行官TareqAmin周一（10月27日）在利雅得表示，该公司正计划建设约6吉瓦容量的数据中心，并宣布启动该公司首个人工智能操作系统项目——Humain1。此外，英伟达和德国电信（DEUTSCHETELEKOM）在慕尼黑筹划10亿欧元数据中心。
AI算力需求激增推动AIDC发展。东方证券表示，算力背后是电力，高效率、高密度、高稳定性电源重要性提升。从通算时代到智算时代，单卡功率消耗和整体用电规模均呈现显著的提升趋势，对AIDC背后电力的“质量与数量”持续提出考验。AI需求迭代，激活AIDC电源技术不断演进，高效率、高密度、高稳定性电源重要性将持续提升。从市电（10kV+）到机房（800V/400V）到机柜内（50V）到最终芯片（<1V），整条电力链路各环节都面临着不同程度的技术迭代升级，电力系统在AIDC中的重要性以及价值量有望持续提升。
上市公司中，欧陆通已推出了包括3,200W钛金M-CRPS服务器电源、1,300W-3,600W钛金CRPS服务器电源、3,300W-5,500W钛金和超钛金GPU服务器电源、浸没式液冷服务器电源及机架式电源（PowerShelf）解决方案等核心产品，研发技术和产品处于领先水平。公司积极开拓海外北美客户。盛弘股份的工业配套电源产品可以广泛应用于数据中心/智算中心。公司密切关注AIDC配储的相关方向，并且于2025年6月成立了AIDC事业部，在已有电能质量如APF、SVG等产品的基础上，着力调研和研发新产品来解决新需求。
