AI手机概念一日游？道明光学一字跌停，东田微、奥尼电子等多股集体下挫，前期炒作资金开始兑现。就在两天前，因“豆包手机助手”工程样机售罄、二手市场溢价超3500元，相关概念股连续涨停，但今日盘面急转直下，短期情绪驱动的题材炒作正面临现实考验。
概念狂欢背后的逻辑支撑不足
本轮AI手机行情的核心导火索是字节跳动发布“豆包手机助手”技术预览版，并与中兴努比亚合作推出M153工程样机。该消息一度点燃市场热情，道明光学甚至走出五连板。但我们注意到，真正具备明确业务关联的公司并未成为领涨龙头，反而是一些仅在互动平台提及合作或存在概念联想的企业涨幅居前。
以道明光学为例，尽管其曾披露与努比亚红魔系列手机在部分机型上有合作，但公司在12月2日已明确公告：“目前不存在AI手机相关业务”。这一定性直接揭示了当前板块炒作的本质——基于预期而非业绩。而东田微、奥尼电子等企业虽属消费电子产业链，但主营业务聚焦于光学元件和音视频设备，并未直接参与AI手机系统开发或核心算法集成。
资金进出轨迹暴露短期博弈特征
从资金面看，近期相关个股呈现典型的短线博弈特征。东田微在11月28日单日主力净流入超3.5亿元，两融余额快速攀升；但随后几个交易日主力资金频繁进出，12月1日即出现近3.5亿元净流出。这种大进大出的现象表明，当前推动股价上涨的主要力量并非长期机构配置，而是游资与融资盘主导的情绪性交易。
当利好消息被充分消化，且缺乏持续的基本面验证时，资金撤离便成为必然选择。今日道明光学开盘即封死跌停，成交额迅速放大，显示出前期获利盘集中抛售的压力。与此同时，整个消费电子板块也出现回调，惠威科技、新亚电子等跟跌，说明市场风险偏好正在回落。
总的来看，AI作为终端交互变革的方向毋庸置疑，华为、荣耀等厂商已在推进智能体生态建设。但现阶段所谓的“AI手机”更多仍处于概念演示阶段，商业化落地路径和盈利模式尚不清晰。投资者需警惕纯题材炒作带来的波动风险，后续应重点关注哪些企业能真正嵌入AI终端生态并产生实际订单。目前信息有限，还需进一步观察。
