光启技术可以像茅台一样价值投资10年不卖吗？一，光启技术能否比肩茅台？盈利能力2024年，光启技术毛利率约50%，净利率达40%。而茅台毛利率约90%，净利率50%，光启在毛利率低40个百分点的情况下，净利率几乎追平茅台。显示其赚钱效应极高，被部分观点称为制造业茅台。商业模式，茅台平价品牌溢价坐享高毛利，光起靠技术壁垒抄材料，专利超3000项，竣工市政率近90%获得高净利，但军功定制化模式难以像茅台一样放亮，天花板更低。刚起，在细分军工赛道，具备按科技茅台特征。但品牌消费与军工技术赛道差异巨大。比肩茅台仅限于财务指标，长期4折空间忍受军工订单与民用拓展制约光启技术当前谷子便宜吗？不算便宜，处于合理偏高区域，若按peg和相对估值，仍有10%和20%回撤空间。 若极端情绪杀估值，股价约24~26元，为理想买点。2025年底机构一致区间60~65元P40至45×2026净利光启技术，贝备军工科技茅台的财务锐度，赛道与商业模式决定其难以完全复制，茅台当前估值偏高，30元以下，分批建仓60元起。逐步兑现80~100元是景气度持有和减仓，是较为稳妥的策略。