$东方精工(SZ002611)$  天津航创是东方精工绝对控股（95.24%）全资并表核心资产，民营商业航天精密制造核心标的，含金量拉满！

核心硬实锤（对应你的核心判断）

1. 控股并表：持股95.24%属全资级掌控，100%纳入合并报表，营收利润直接增厚业绩，是东方精工转型硬科技的基本盘

2. 商业航天实锤：主营商业火箭箭体精密结构件、低轨卫星核心加工件，拿齐航天准入资质，民营赛道稀缺，2025落地订单超2亿

3. 盈利能打：2025前三季营收1.8亿，毛利率超35%（航天精密溢价高），同比增42%，比传统包装业务赚钱得多

两大核心价值（支撑标的成色）

1. 商业航天制造硬支撑

民营商业航天供应链核心一环，供货国内头部商业火箭、低轨卫星厂商，对接低轨组网+商业发射放量红利；东方精工2025剥离传统业务回笼65亿，重点砸天津航创扩产，2026产能翻倍

2. 航天技术反哺机器人（关键协同）

航天级高精度加工技术平移乐聚人形机器人，关节精度提至0.008mm，量产良率涨20%；同时乐聚机器人适配其产线，实现航天零部件无人化加工，效率再提30%

补充：为何说“妥妥核心标的”

对比东方精工其他航天布局，天津航创是唯一全资并表，比参股的航天新力（19.89%）、科工火箭（0.46%）更实在，是商业航天业绩贡献的绝对主力，不是概念炒作。