“封关在即，红利已现” vs “关税威胁，风浪未平”
“十五五期间将高标准建设海南自由贸易港，2025年12月18日实现全岛封关运作。”——海关总署署长孙梅君如是说。而另一边，特朗普却在10月放话：“若我重返白宫，将对中国进口商品加征100%关税。”一边是制度型开放加速推进，一边是外部摩擦再度升温，两句话并列，张力拉满。
事件概述
海关总署署长孙梅君于11月28日接受新华社专访，解读《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中关于扩大高水平对外开放的部署。根据《建议》，“十五五”期间将重点推进“加快建设贸易强国”和“高标准建设海南自由贸易港”等任务，海关总署将围绕统筹发展与安全，强化国门监管与通关便利化措施。近年来，我国外贸持续保持全球领先地位，2024年货物贸易总额达43.8万亿元，连续8年居全球第一；“十四五”期间海关年均监管进出口货物52亿吨、货值41.5万亿元，为全球最大体量。当前，海关正推动构建全链条监管体系，严打走私，并推广“组合港”“跨境一锁”等模式，深化人工智能等技术在智慧海关建设中的应用。
事件分析及观点罗列
海关总署关于扩大开放及贸易强国建设的举措对股市有积极影响，主要体现在提升市场信心、带动相关板块上涨以及促进股市国际化进程。2025年前三季度我国货物贸易进出口总额达33.61万亿元，同比增长4%，出口增长7.1%，显示外贸形势良好，增强了投资者信心。广东省“十四五”期间外贸跨越8万亿、9万亿元台阶，对全国外贸增长贡献率达38.4%，进一步印证了扩大开放的成效。海关总署广东分署简化出口单证申报手续、取消海外仓备案，推动跨境电商出口年均增长51.4%，直接利好外贸相关板块。电动汽车出口增长31倍，远销153个国家和地区，带动汽车制造及上下游产业链板块上涨。同时，海关强调稳步扩大制度型开放，有助于吸引更多国际投资者关注中国股市，推动资本市场国际化。
另一方面，扩大开放和贸易强国建设举措也存在潜在风险。例如，2025年10月中美贸易摩擦加剧，特朗普威胁对中国进口商品加征100%关税，导致A股市场短期波动，尽管后续数据显示中国经济韧性较强，市场逐步恢复稳定。此外，海关出台政策支持中间品贸易、扩大跨境电商退货试点，虽利好新兴业态，但传统贸易模式和受政策限制的企业可能面临更大竞争压力。通关便利化水平提升虽降低企业成本、提高物流效率，但也可能加剧股市结构性分化，对效率低下、成本较高的企业形成挑战。
相关题材及人气个股
此次政策动向与海南自贸港、跨境电商、智慧物流等题材密切相关，带动一批人气个股受到资金关注。
海南瑞泽（002596.SZ） 是海南本地基建与市政服务企业，主营业务涵盖商品混凝土生产销售及市政环卫业务。公司地处海南，深度受益于海南自贸港建设推进及即将于2025年12月18日启动的全岛封关运作。结合封关政策机遇，公司正全力开拓海南商品混凝土市场，加大研发投入，优化建材板块资产和产品结构，提升市场占有率。在市政环卫板块，公司创新业务模式，拓宽资源综合利用，加强与国资平台合作，稳定区域市场份额并积极拓展新区域，同时推动产业多元发展和转型升级。近期股价表现强势，出现“4天3板”行情，11月25日至26日主力资金分别净流入9090.97万元和1.50亿元，两市排名靠前。11月28日再度涨停，受海南自贸概念异动拉升带动。融资数据显示，11月24日获融资买入6514.10万元，当日融资余额达2.36亿元，两融余额较前一日上升4.43%，市场情绪积极。
康芝药业（300086.SZ） 是专注儿童健康领域的医药企业，是国内少数拥有儿童药研发、生产、销售全产业链的企业之一。公司深耕儿童用药领域30多年，已形成覆盖呼吸系统、消化系统、抗过敏、营养补充等高频需求的30余种儿童药品系，产品包括瑞芝清、康芝泰、小儿清解颗粒等明星品牌。2025年11月25日，公司申报的中药2.3类新药“止咳橘红颗粒”获得国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，将开展用于慢性阻塞性肺疾病急性发作期（痰热壅肺证）的临床试验。该品种原为国家二级中药保护品种，此次获批有望拓展其临床应用价值。11月下旬，公司亮相第91届全国药品交易会，并宣布品牌形象片登陆CCTV-7，强化品牌建设。11月28日完成第七届董事会职工代表董事选举，高洪常当选，任期三年。受抗流感概念走高及海南板块活跃双重影响，11月25日盘中一度跟涨超10%，被纳入“抗流感概念股”行列。
中国外运（601598.SH） 是综合物流行业龙头企业，提供海运、空运、陆运、仓储、供应链管理等一体化物流解决方案。2025年11月24日，旗下中国外运长江有限公司与无锡高新物流中心共同出资成立“无锡新安港有限公司”，注册资本3000万元，经营范围含港口经营、保税仓库、海关监管货物仓储服务等，进一步完善长三角地区布局。同日，由中国外运华南有限公司参与持股的“中外运铁集(广东)国际物流有限公司”成立，注册资本1000万元，强化华南地区国际物流服务能力。尽管近期融资买入额较小（11月24日仅200.26万元），融资余额维持在1.14亿元左右，低于历史10%分位水平，但公司在多式联运、“一带一路”沿线物流通道建设中持续发力，符合国家推动“组合港”“一单制”“跨境一锁”等新型物流模式的发展方向，长期受益于外贸环境改善与跨境电商高增长。
