#社区牛人计划# $比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(HK|01211)$
观察比亚迪之战略重点看三方面:
1，主流车国内销售下滑
主流车是比亚迪基本盘。大型车企必定以主流车为主要销量来源。基本盘销量稳定增长是观察比亚迪整体状况第一要素。然而25年比亚迪的主流车销售状况不佳。比亚迪两网销售形势:
25年 24年 增量
王朝网 188.5万 209.8万 -21.3万
海洋网 222万 194万 28万
可以看到王朝网车型销量下降。出口车型多数是海洋网。扣除掉出口海洋网销量应该也不好。
2，高端车偏低的占比
高端化是比亚迪价格、盈利结构的必然选择。主流车毛利率偏低，因此高端车是大车企经营向上的必然选择。
25年比亚迪乘用车销量454.5万辆
主流车销量410.5万辆
因此方程豹+腾势+仰望销量是44万辆
他们的占比是44/454.5=9.68%
从结构来说，根据乘联会数据中国汽车消费高端车占比（20万元以上）是26%。比亚迪的高端品牌占比9.68%明显偏低。因此比亚迪高端化任重道远。
3，爆发的海外销售
25年国内市场竞争非常之激烈，这种趋势下想扩张销量最佳应对是出口。比亚迪的出口可以说是爆发来形容。25年出口了104.7万辆车（乘用车+商用车）， 乘用车出口近100万辆。从这么强劲出口状态可以看到比亚迪技术的全球竞争力。可以说25年比亚迪经营最大亮点就是出口。
25比亚迪国内销售遇到的困境及问题
1，创新技术与供应链配套之脱节
超级E平台是比亚迪新一代纯电车技术平台。其核心技术竞争力是高功率电机、整车高电压。然而比亚迪的供应链并没有做足准备。尤其是社会高效率的公共充电桩不足。造成新技术车型并不能发挥其独特性。25年比亚迪在不断联手公共充电桩公司共同推进高效率充电桩布局。
2，创新技术与营销宣传之脱节
全面智能辅助驾驶是比亚迪智能化的一大步。然而在营销宣传上，比亚迪被竞品完败。一句“好用与能用不一样”就令比亚迪焦头烂额。同样一个“新能源功率过剩”话术也造成了超级E平台车型销售困境。
这说明了比亚迪市场影响力没有想象的大。同时也说明比亚迪之竞品强大及无耻。很遗憾比亚迪却没有投入资源及资金去正面交锋。这也造成比亚迪主流车销售形势不好之诱因。
3，产品策略与消费选择之脱节
很长一段时间比亚迪的产品策略是短续航及高性价比。这种策略的逻辑是让尽可能多消费者选择新能源车。价格是主流车消费者最关注的购买点。短续航车型成本更低些，价格当然也更低些。这是这几年比亚迪致胜的策略。但是25年消费选择却是长续航车。这可能与补贴有极大关联。然而比亚迪依然延续短续航车推进。这也造成比亚迪与其他车企竞争上处于劣势。
25年已经过去，因此我们要展望26年。应该看到比亚迪的纠偏。关于短续航问题，25年下半年比亚迪陆陆续续推出了些长续航车型。同时看比亚迪26年想推出的新车，高功率电机占多数。
可以说供应链配套之脱节比亚迪正在解决。25年下半年国家针对车圈乱相不断出台政策打击，明显看到四季度比亚迪被针对就少很多。因此26年比亚迪在舆论及营销方面肯定好于25年。以目前观察到的各种信息，26年比亚迪总体状况应该好于25年。
