公告日期：2025-04-26

比亚迪股份有限公司

关于增加外汇衍生品交易业务额度的可行性分析报告

一、 公司增加外汇衍生品交易业务额度的背景

比亚迪股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025 年 3 月 11 日完成 H 股新
股发行，扣除发行费用后募得净额约 433.83 亿港元。由于外币资金规模增大以及海外投资和运营规模逐步扩大，公司面临的外汇风险敞口将随之增加。

公司以汇率风险中性为管理原则，为控制风险，拟增加外汇衍生品交易业务额度以及预计占用的授信额度。公司开展的外汇衍生品交易与日常经营需求紧密相关，是基于公司外币资产、负债状况以及外汇收支业务情况进行，能够提高公司积极应对风险的能力，增强公司财务稳健性。

二、 公司增加外汇衍生品交易业务额度的基本情况

（一）交易金额：

公司及控股子公司拟开展的外汇衍生品交易业务额度由等值 50 亿美元增加至等值 100 亿美元，额度使用期限自该事项获第八届董事会第十八次会议审议通过之日起 12 个月内。上述额度在期限内可循环滚动使用，但期限内任一时点的投资余额不超过等值 100 亿美元。

（二）交易类型：

公司开展的外汇衍生品交易类型包括：远期、掉期、期权及相关组合产品。
（三）合约期限：

与基础交易期限相匹配，一般不超过三年。

（四）预计动用的交易保证金和权利金：

所涉及的外汇衍生品仅占用公司及控股子公司在合作金融机构的授信额度，不需要缴纳保证金，在授权期限内任一时点预计占用的授信额度由不超过等值2.5 亿美元增加至不超过等值 5 亿美元。

（五）资金来源：

主要为自有资金，不涉及使用募集资金或银行信贷资金。

（六）交易对手：

为具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的国内和国际性金融机构。

（七）流动性安排：

外汇衍生品交易业务以正常外汇资产、负债为依据，业务金额和业务期限与预期收支计划相匹配。

（八）交割方式：

外汇衍生品交易业务到期采用全额或差额的交割方式。

三、 公司开展外汇衍生品交易业务的风险分析

（一）市场风险：

外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，以公允价值进行计量，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。交易合约公允价值的变动与其对应的风险资产的价值变动形成一定的对冲，但仍有亏损的可能性。

（二）流动性风险：

不合理的外汇衍生品的购买安排可能引发公司资金的流动性风险。外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，适时选择合适的外汇衍生品，适当选择净额交割外汇衍生品，可保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求，规避流动性风险。

（三）履约风险：

不合适的交易对方选择可能引发公司购买外汇衍生品的履约风险。公司开展外汇衍生品的交易对方均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的金融机构，履约风险低。

（四）其他风险：

因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定条款可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。

四、 公司对外汇衍生品交易业务采取的风险防控措施

（一）公司开展的外汇衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的简单外汇衍生品，且该类外汇衍生品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则，不做投机性交易。

（二）公司已制定严格的《外汇衍生品交易业务管理制度》以及相关操作细则（以下合称“管理制度”），对外汇衍生品交易的操作原则、审批权限、部门设置与人员配备、内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露及信息隔离措施等作了明确规定，控制交易风险。

（三）公司将审慎审查与符合资格的金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。

（四）公司内部审计部门负责定期对衍生品交易情况进行审查和评估。

五、 公司增加外汇衍生品交易业务额度可行性分析结论

公司以日常经营需求为基础，以应对汇率风险、利率风险，增强公司财务稳健性为目的，围绕外币资产、负债状况以及外汇收支情况，依据实际的业务发生情况配套相应的外汇衍生品交易。

本次增加外汇衍生品套期保值业务额度是公司及控股子公司为应对海外业务持续拓展，外汇收支规模不断增长以及完成 H 股新股发行后外币结余较多的实际情况拟采取的主动……
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