机器人马拉松比赛出圈
概念股核心企业梳理
机器人马拉松比赛出圈，这背后的上市公司还挺值得聊聊。像“天工”夺冠的这场人形机器人半马，就涉及不少公司。北京人形机器人创新中心研发了“天工Ultra”，优必选是发起单位，这里面京城机电等10家企事业单位参与组建。京城股份作为核心资本纽带，旗下鼎智科技的精密微型运动控制模组很厉害，2024年营收同比增长47%。天奇股份和优必选合资搞研发，把汽车制造经验用到机器人产线，2024年工业机器人业务收入突破8亿。珠城科技给优必选供高密度连接器，2024年出货量达120万件。绿的谐波是谐波减速器国产化龙头。这些公司在机器人发展中都扮演着重要角色。
天工机器人及其周边概念浅谈：
“天工”机器人作为全球首个人形机器人半程马拉松冠军（2小时40分完赛），其研发主体为北京人形机器人创新中心，由优必选科技牵头，联合小米机器人、京城机电等企业共同成立。以下是与其相关的核心概念股及逻辑梳理：
一、核心研发与直接关联企业：
1. 优必选
关联性：牵头研发“天工”机器人，是北京人形机器人创新中心的总经理单位，技术覆盖人形机器人全栈技术，包括关节驱动、运动控制等。
动态：新一代工业人形机器人Walker S2计划2025年二季度量产，已获多家车企合作意向订单。花旗将其目标价上调至142港元，类比“特斯拉早期阶段”估值。
2. 小米集团
关联性：参与创新中心，提供AI算法及供应链支持，与优必选在机器人生态协同潜力显著。
3. 京城机电
关联性：北京国企背景，可能参与精密机械或能源系统配套，是创新中心的联合发起方之一。
二、核心零部件供应商：
1. 绿的谐波
逻辑：国内谐波减速器龙头，产品广泛应用于优必选、特斯拉等机器人关节，国产替代空间大。
2. 鸣志电器
逻辑：专注高精度电机模组研发，空心杯电机技术领先，已向人形机器人头部客户提交样机测试。
3. 步科股份
逻辑：优必选合作伙伴，提供伺服系统及高精度运动控制解决方案，第三代无框力矩电机适配人形机器人关节。
4. 江苏雷利
逻辑：微型传动领域领先，线性传动产品已获人形机器人客户阶段性认可。
三、其他关联企业：
1. 天奇股份
逻辑：与优必选合资成立无锡优奇智能科技，专注于工业人形机器人研发，已在新能源汽车工厂实景测试。
2. 拓普集团
逻辑：特斯拉机器人供应链企业，线性关节技术可迁移至人形机器人领域。
3. 中大力德
逻辑：国内精密减速器头部企业，覆盖谐波、RV减速器，供货埃斯顿、新松机器人等制造商。
四、行业前景与风险：
机遇：政策支持“人工智能+”与智能制造，特斯拉Optimus、优必选Walker X等产品加速迭代，核心零部件（减速器、伺服电机、传感器）需求爆发，国产替代红利显著。
风险：行业处于早期阶段，商业化落地进度存疑，短期股价易受情绪波动影响；技术迭代或国际竞争（如日系减速器厂商）可能压制部分高估值标的。
总结：
投资建议：
长期布局：关注技术壁垒高、绑定头部客户的核心零部件企业（如绿的谐波、鸣志电器）；$京城股份(SH600860)$ $我爱我家(SZ000560)$
短期关注：直接参与“天工”机器人研发的优必选、京城机电，以及与特斯拉供应链重叠的拓普集团等。
仅供参考，仅作资料整理之用。
