$南方精工(SZ002553)$  

南方精工：逢低关注

1. 赛道红利：RV减速机轴承国内市占率超60%，绑定特斯拉机器人、比亚迪新能源供应链，2025Q1机器人业务毛利率48%，新能源收入占比达38%，子公司布局22nm蓝牙芯片打开半导体空间。

2. 技术壁垒：累计专利超150项，自研RV轴承突破日本垄断，寿命2万小时且价格比进口低30%-40%，客户覆盖博世、特斯拉等国际巨头，汽车领域国际Tier1占比60%。

3. 业绩与产能：2024Q3归母净利润同比增635.79%，2025Q1增727.82%，资产负债率低；定增扩产，扬州新能源轴承基地年产能突破3000万套。

4. 政策与趋势：受益智能制造国产替代（精密轴承进口依赖度超60%），新能源汽车渗透率攀升、人形机器人市场规模将破5000亿元，带动需求增长。以上仅为个人观点！仅供参考！投资有风险！操作需谨慎！