个人观察及心得

 东升在市场混了快16个年头了，发现我A喜欢出人意料，周末大家都慌时昨天救了一把，昨天觉得稳了，今天又开始玩高开低走，今天加仓的散户应该有不少，太难了！深成指跌超2.5%，创业板更是暴跌近4%，虽然成交量放大到2.5万亿以上，但下跌的股票快有3500家，明显是亏米行情。之前热闹的题材全乱套了，芯片股分化严重，至纯科技还能封住二连板，新莱应材晃晃悠悠，但华虹公司这种大块头直接大跌。核电、稀土这些前几天强的，合锻智能、包钢股份都炸板，北方稀土从红到绿，全砸下来。光伏、人工智能、有色也都不行了，轮动完就跳水。黄河旋风因为出口管制概念还硬撑涨停，但力量钻石也炸板了。整体炸板率超一半，合锻智能、深振业A这些连板股全崩，开普云、蓝丰生化等一堆高位股跌得惨，短线情绪很差，这轮上涨也挺久，需要歇一歇的。

持仓分析，
$山子高科(SZ000981)$
$北方稀土(SH600111)$
$凯美特气(SZ002549)$

山子高科，核心逻辑围绕重组预期与困境反转展开，公司从地产商转型为“高端制造+新能源车”双主线，手握半导体封装（H BM技术）、智能驾驶（特斯拉合作预期）及哪吒汽车重组概念，多重热点叠加引发资金炒作。市场传闻公司将接管哪吒汽车母公司（合众新能源），有重组预期。山子重组预期真的太牛了，今天逆势封涨，5日均线角度一直没变，强得可怕！成交量缩量，说明大部队还没跟上，都在场外排队，但这只根本不给机会，明天溢价大肉不糊少的。

北方稀土，前三季度净利润预增近3倍（同比狂涨272%-287%），靠的是稀土涨价和需求爆发。而且有正侧持续加码，10月商务部升级稀土技术出口管制，连回收技术都卡死，进一步控死全球供给。 作为国产替代扛旗手，国内轻稀土70%开采配额在它手里，美国越卡脖子，它的定价权越硬，所以市场挺它。从挖矿到卖材料（如收购威顿晶磷），还想搞“设备+服务”一条龙产业链通吃。新能源车、风电、机器人疯狂要稀土，碳化硅（S i C）设备直接挂钩电动车和光伏，稀土是咱的杀手锏，未来很长时间内应该难有替代路径。北方不仅是题材，三季报业绩也是牛，所以这轮继续创新高也是毫无疑问，如果玩高开低走这类渣需要减减应对。

卧龙电驱，电机老本行打底+机器人+低空经济双赛道点火，它靠着全球第二的高压电机和第三的低压电机这些传统业务稳住基本盘（合作特斯拉、比亚迪等巨头），同时猛炒两大未来概念—一个是人形机器人的关键部件（自研关节模组、灵巧手，绑定智元、宇树等头部玩家，虽然当前营收只占2.7%），另一个是低空经济的航空电机（合资沃飞长空研发飞行汽车动力系统，卡位750公斤以上适航航空器），再叠加业绩改善的柴火（上半年利润逆势增长37%，亏损大幅收窄）和政策风口（设备更新、低空经济扶持），两把火一烧，就把股价的想象空间点着了。近期回调到30日均线，趁着指数回调，今天又是很好的低吸机会，东升自然不会错过，可万万没想到主力诱多下沙，今天先打了个底仓明天结合市场信号再给提示。

深科技，本质是you资借热点炒作困境反转预期，三重光环吸 引 资 金 ：1、从传统电子代工转向“存储芯片封测+智能终端”双主线，尤其强调半导体封装（含H B M技术）、智能电表等高景气赛道 ； 2. 重组预期，市场传闻公司将接管哪吒汽车母公司（合众新能源），虽遭对方否认，但仍被资金视为潜在“救 世 主”； 3. 国产替代，作为国内唯一具备DR A M/ Flash全产业链封测能力的企业，绑定长江存储G产芯片 龙 头， 蹭上自 主 可 控 热 点。这只今天早盘还是想冲击33的，但实在大盘拖了后腿，最终跌破30短期支撑，收盘虽然跌破5日均线，但处于可控范畴内，明天如果有回流可以反弹再溜。

白银有色，基本面其实并不差，作为国内唯一拥有铜铅锌金银多金属综合冶炼能力的巨头，它不仅白银产量全国前三、还手握大量贵金属资源储备，更关键的是它蹭上了好几个大热门概念——首先是贵金属属性让它成了经济不确定性下的避险资产代表，其次是它跟区块链、数字货币这些未来科技概念沾边，因为白银是底层技术中的稀缺资源，再加上有色金属价格波动带来的炒作空间，让它成为游资和北上资金关注的对象，虽然短期有业绩亏损和监管处罚，但市场总是喜欢“困境反转”的故事，一旦热点点燃，它这种低位震荡已久的公司就容易成为黑马，正所谓“静水流深，火候已到”，这就是白银有色被市场重新点燃的核心逻辑。稀土概念还是很牛的，可惜今天接力不如抛售，板上松动，没法形成合力，最终还是倒退回来，先落袋为安了。 

凯美特气，本来是家做工业气体的老牌企业，但最近它成功蹭上了多个超级热门概念，首先它切入了光刻机和半导体赛道，给芯片厂供应高纯度特种气体，这可是当下最火的科技主线；其次它还涉及光芯片和CPO共封装光学概念，子公司凯美特光电已经能生产400 G/800 G高速光模块，正好赶上了AI算力爆发的需求风口；再加上它还有氢能源概念，生产的液氢、高纯氢气都是未来清洁能源的核心材料，同时还踩中了国企改革和涨价预期的节奏，最近更是因为光刻机概念大涨直接涨停登上龙虎榜，成了短线追捧的对象，等于说它既有实际业务支撑又有未来想象力，多重题材叠加让它成为市场热点轮动中的香饽饽。凯美光刻龙头，今天如此情况下，尾盘还是有力气拉到水面上，但考虑环境因素还是先分手吧。

精艺股份，金属加工+新能源延伸，传统精密铜管供货格力、美的等家电巨头，同时切入储能液冷系统（布局3 M W/7.775 M W储能项目）及新能源汽车铝结构件，同时蹭上“AI+储能”与汽车轻量化双风口炒作；借虚拟电厂、数字能碳管理平台切入能源数字化赛道，有“碳中和+数字经济”双概念；不过业绩较为羸弱，2025年中报净利润仅1086万元，铜加工主业毛利率承压，新业务（如储能）尚未形成规模盈利，市场在期待有控制权变更的预期，四川眉山国紫（兴东投资）溢价40%以10.86亿竞得29.99%股权，看看有了注入后能否能焕发生机了。今天也是冲击了5均线，但早盘抛压盘太多，多头很无奈呀，东升昨天就说这只如果不能站稳5均线，那10均线也难守，深指今天太拉，东升只能先弃车了。