2016年开元钾产能50万吨，颗粒钾刚刚投产8万吨，东方铁塔拿出定增的40亿现金全资并购进入了上市公司。
而今通过八年多的自我造血持续投入，23年底完成二期第一阶段扩产，实现产能120万吨，溴化钠产能1万吨，双主业发展稳定，投资收益（青岛银行）稳健。当前市值只有88亿，分红率已达4%，产业模式已经走通。
此刻投资就是拿九年前成本价，投入有稳定发展模式，需求稳定，现金流优秀的好公司，“不想持有十年，别买一秒”的超级红利时刻!
（本人的投资分析，只分享简单直击本质的干货!）
4月28日 稳健 预期
年报很不错，利润符合预期，没有意外，就是证明铁塔的稳健特质还在。
分红0.3元，股息率4%，略超预期，而且侧面说明公司现金流稳健，有充足的运营资金，那么也有信心长期持有。
钾肥120万吨产能是踏实的，那么25年业绩增长是保底120万吨，那么新增产能没有披露，权且推给未来三年还应该有100万吨落地，也就是三年翻倍的预期持续。
钾肥板块25年利润大幅增长预期在价格，24年均价不足2000，目前看一季度均价在2300，二季度会有更高的预期。那么吨净利润从400-800的预期也在。
投资收益方面青银一直保持2500万的分红，综合稳定0.4亿每年，今年青银还保持10%以上稳健增长。
非钾板块，这点不好在报表里剥离，但大概率是盈利的，也有光伏的试探（南京公司披露很少，收入不多），这些业务我认为保持稳健0.4-0.8亿每年。
$东方铁塔(SZ002545)$综合稳健和预期做出一些预测，25年铁塔净利润10亿左右，一季度开始业绩增速非常好看，主要是影响因素在于钾肥价格。
一季度2.06亿利润，比预期低0.4亿，主要影响是资源税，关税，还有所得税较同期增长很多，如果能够申请优惠，会转回形成利润。4月老挝的钾肥出厂价格随国际价格有所提升，看好二季度利润空间。
一季度经营现金流保持良好，对于今年非钾业务有一些良好预期。一季报内容太少，还得等半年报确认。
展望未来，面对复杂多变的国际形势，老挝开元又站上新起点上。公司响应老挝政府号召，推进循环经济产业园申报落地，除扩产能外，利用企业平台招商引资。园区建设以老挝开元为龙头、以循环经济为抓手，打造钾肥深加工、盐化工、溴化工、新能源、绿色农业五大产业，沿开元大道建设商贸及生活配套项目，吸引更多厂商投资，将园区打造成老挝国家级循环经济示范区。
