【导读】天汽模拟购买东实股份60%股份，自2月12日开市起复牌

　　2月11日晚间，天汽模发布交易预案称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买东实汽车科技集团股份有限公司（以下简称东实股份）60%的股份，并募集配套资金，预计构成重大资产重组。

　　东实股份是国内较少同时为商用车和乘用车进行大规模配套的汽车零部件专业生产厂商。交易预案显示，天汽模拟通过此次交易，打造汽车零部件领域的龙头企业。

　　天汽模针对上述交易自2月6日开市起停牌，计划自2月12日开市起复牌。2月5日收盘，天汽模股价报7.53元/股，涨幅达2.59%，总市值为76.44亿元。

　　明确拟收购标的公司股份比例

　　交易对方将成为持股5%以上股东

　　天汽模此前公告称，公司拟购买东实股份的股份，初步确定的交易对方为德盛拾陆号企业管理（天津）合伙企业（有限合伙）（以下简称德盛16号）。

　　如今，天汽模在交易预案中表示，公司拟购买东实股份60%的股份，确定的交易对方是德盛16号。

　　股权穿透可见，东实股份的股东为德盛16号、天汽模、十堰产业投资集团有限公司、东风资产管理有限公司，持股比例分别为60%、25%、10.30%、4.70%。

来源：天汽模交易预案

　　若完成上述交易，天汽模将成为东实股份的控股股东，直接持有东实股份85%的股份。

　　同时，天汽模拟通过发行股份及支付现金的方式，收购东实股份60%的股份。

　　交易预案显示，天汽模拟发行股份的价格为6.26元/股，不低于定价基准日前20个交易日天汽模股票交易均价的80%。

　　相较于天汽模2月5日收盘价7.53元/股，其拟发行股份价格的折价率达16.87%。

　　此外，上述交易构成关联交易。交易预案显示，上述交易完成后，德盛16号持有天汽模的股份比例将超过5%。

　　同时，天汽模拟向其控股股东新疆建发梵宇产业投资基金合伙企业（有限合伙）募集配套资金。

　　2025年12月，天汽模控股股东变为新疆建发梵宇产业投资基金合伙企业（有限合伙），实际控制人变为乌鲁木齐经开区国资委。

　　拟借并购提升协同效应

　　标的公司盈利能力有波动

　　交易预案显示，天汽模拟通过此次交易，对现有业务进行全方位整合，充分发挥外延式并购在产品、生产技术、市场拓展、采购等方面的协同效应。

　　天汽模从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等业务，主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具等。

　　目前，东实股份主要为国内各大整车厂提供汽车车身、底盘、动力系统冲压及焊接等产品，并与全球知名汽车零部件企业成立东实李尔、东风康明斯排放等合营公司，为整车厂提供汽车座椅、发动机排放处理系统等产品。

　　交易预案显示，天汽模通过此次交易，资产总额、营业收入和净利润将大幅度提升，业务发展潜力和抗风险能力也将进一步增强。

　　对比可见，东实股份的业务规模、盈利能力均超过天汽模，但是其盈利能力在近年来出现略微波动。

　　2024年、2025年，东实股份的营业收入分别为38.75亿元、47.33亿元；净利润分别为3.69亿元、3.55亿元。

来源：天汽模交易预案

　　2024年及2025年前三季度，天汽模的营业总收入分别为27.46亿元、14.85亿元，归母净利润分别为9525.28万元、5206.09万元。

来源：天汽模交易预案