春节长假过后，市场迎来新的交易周期。手握重金、以深度研究和主动管理见长的百亿级私募们，其节后的布局方向备受关注。而他们的进攻路径，早已在节前密集的调研活动中埋下伏笔。
根据上海证券报报道，截至2026年2月14日，今年以来已有超过800家私募机构进行了超过2800次A股调研。其中，淡水泉、高毅、景林、复胜、正圆等头部主观多头私募尤为活跃。梳理其调研轨迹与公开观点，可以清晰地看到，这些市场“聪明钱”的节后主攻方向，正聚焦于科技创新与高端制造两大主线，在震荡市中积极“翻石头”，寻找结构性机遇。
一、 调研印证方向：机械、计算机、电子成共识
节前的调研数据是窥探私募心仪的直观窗口。统计显示，机械设备、计算机、电子三大板块是私募机构调研的“心头好”，调研频次位居所有申万一级行业前三名。其中，机械设备行业以452次调研位居榜首，涉及67只个股；计算机和电子行业分别以432次和374次紧随其后，特别是电子行业，有多达78只个股接受了调研，显示出机构在该领域广泛的覆盖和深入的挖掘。
来源：上海证券报，统计周期1月1日-2月14日
在个股层面，这一趋势同样明显。2026年以来私募调研次数排名前十的个股，高度集中于上述行业。例如，电力设备行业的大金重工以64次调研位居第一，计算机行业的海天瑞声（55次）、电子行业的华勤技术（49次）、机械设备行业的耐普矿机和精智达等均名列前茅。这些被频繁调研的公司，往往是各自细分领域的龙头或具备独特技术优势的企业，反映了私募对产业核心环节的重视。
来源：上海证券报，统计周期1月1日-2月14日
（仅作数据展示，不构成投资建议）
二、 百亿梯队密集出动，布局节奏清晰
作为市场的风向标，百亿级私募的动向更具指示意义。今年以来，已有61家私募调研频次超过10次，其中，百亿级私募多达20家，显示出其布局意愿强烈。
截至2月14日，正圆投资以53次调研最为勤奋，其重点考察了10只计算机行业个股。淡水泉和高毅资产两大巨头均进行了38次调研，调研方向高度重合：淡水泉的调研集中在机械设备、电子、计算机和医药生物；高毅资产则聚焦于机械设备、医药生物和电子。此外，盘京投资、和谐汇一资产、复胜资产等也位居调研活跃度前列，盘京投资重点关注电子、机械设备、计算机和医药生物，而复胜资产则更聚焦于机械设备和纺织服装。
引用上证报采访和谐汇一基金经理林鹏的观点：“经过阶段性的市场情绪过热后，短期A股或许会面临震荡调整，但不会产生大风险。目前，市场仍存在大量质地优秀、具备足够安全边际的标的，短期波动反而创造了长期布局的机会。”
三、 核心主攻方向：科技迭代与制造出海
综合调研路径与机构观点，百亿私募们节后的主攻方向可以概括为“科技”与“制造”双轮驱动。
1. 科技创新：AI从总量投资走向结构深耕
科技，尤其是人工智能（AI）领域，依然是头部私募无法忽视的战场。然而，投资逻辑正在发生微妙而重要的演变。根据上海证券报报道，源乐晟资产明确指出，2026年公司会从产业供需改善的角度寻找机会。具体来看，AI行业正处在飞速发展的过程中，多个细分领域已实现商业闭环，只要底层技术在持续迭代进步，就应该对企业的资本开支保持适度宽容，目前不必担心“AI泡沫”，算力、AI应用、储能、电力设备等细分领域的机会均值得重点跟踪。与此同时，包括中国产业链全球市占率提升的过程中，投资机会将持续涌现，比如到亚非拉市场抢占份额的工程机械、建材、消费品公司，中国的创新药公司等。
淡水泉的分析更为具体地揭示了这种变化。在接受上证报采访时称，2026年核心资产的演化将主要围绕科技创新、中国企业全球化等趋势展开。以科技领域为例，今年AI领域的投资有望从总量投资逻辑转向结构投资逻辑，那些供给紧张、约束明显且市场认知尚未充分挖掘的环节，尤其是国内算力基建在先进制程突破与供应链自主可控进程中涌现的机会，值得关注。另外，未来AI与千行百业的深度融合也将持续催生新的商业机遇，这也是公司现阶段持续关注的机会。
2. 高端制造与全球化：市占率提升下的确定性机会
另一方面，代表“中国优势”的高端制造和全球化拓展，是百亿私募布局的另一大核心。这不仅仅是传统制造业，而是具备全球竞争力、正在提升全球市占率的中国龙头企业。
源乐晟资产将此概括为“中国产业链全球市占率提升”的过程。他们看好在亚非拉等新兴市场抢占份额的工程机械、建材、消费品公司，以及走向国际的创新药企业。这一逻辑超越了单纯的周期波动，着眼于中国企业在全球产业链中位置的跃迁，增长空间和确定性都相对更高。
从调研数据看，机械设备作为“制造业之母”，成为最热门的调研板块，恰恰印证了机构对这一趋势的共识。无论是传统的工程机械，还是精密的仪器设备，其中蕴含的技术升级、进口替代和出海逻辑，都吸引了大量私募的目光。电子行业同样如此，其既是科技创新的载体，也是高端制造的重要组成部分，调研热度高居不下便在情理之中。
四、小结：在结构性行情中坚守与深耕
综上所述，2026年春节后，以淡水泉、高毅资产、景林资产等为代表的主观百亿私募，其主攻方向明确指向了以AI为核心的科技创新前沿，以及以全球市占率提升为驱动的高端制造领域。他们的策略并非追逐市场短期的风格轮动，而是基于深入的产业研究，在经济周期见底、流动性充裕的大背景下，于结构性行情中积极“翻石头”，布局那些具备长期成长空间和竞争壁垒的优质公司。
市场的短期波动或许难以避免，但对于这些深耕产业的私募巨头而言，重要的不是择时，而是“在场”，并精准地站在代表未来经济发展方向的产业浪潮之中。科技与制造，这两条清晰的主线，将很可能贯穿其全年的投资布局，也成为投资者观察市场核心动向的重要窗口。
