大金重工在当前时刻（2025年5月7日）的炒作逻辑主要有以下几点：

- **业绩增长预期**：

- **海外业务量价齐升**：大金重工通过DAP模式实现从单一制造商向“制造+运输”综合服务商转型，2025年Q1已完成Nordseecluster A、丹麦Thor等4万吨单桩到港交付，同比增幅超300%。丹麦Thor项目36根单桩采用DAP模式交付，带动单吨净利提升约800元；Nordseecluster A项目单桩重量突破2600吨，单价较传统产品高30%。2025年待交付项目包括Dogger Bank B、INCHCAPE等超20万吨订单，确收量预计16万吨，潜在新增订单充足，业绩增长确定性较高。

- **国内业务复苏**：2025年国内海风呈现明显景气复苏，公司优势区域的广东市场海风建设强度有望同比明显增强，预计公司国内海风出货量将明显提升。同时，公司在建的唐山250MW渔光互补电站将于今年并网，有望进一步贡献增量发电收益。

- **行业发展机遇**：

- **欧洲海风市场增长**：欧洲海上风电市场发展迅速，根据西门子歌美飒的预计，2030年欧洲海上风电装机规模将从目前的20GW增至60GW，并在2050年达到300GW。2025-2030年欧洲海风装机量CAGR预期为28.31%，欧洲市场对风电基础结构产品的需求旺盛。而大金重工在欧洲市场已进入第一梯队，2023年欧洲市占率达18%，充分受益于欧洲海风市场的增长。

- **主机大型化推动**：主机大型化（14MW+机型占比超60%）推动单桩直径突破10米的技术临界点，这与中国钢铁产业高端化转型形成共振。大金重工采用EH36/EH40高强钢，既满足欧洲标准，又消化国内过剩钢铁产能，符合“新质生产力”政策导向下的产业升级路径，在行业发展中具有技术优势。

- **公司竞争优势**：

- **产能布局完善**：公司形成“蓬莱+唐山+盘锦”三大出口基地规划产能150万吨，蓬莱基地单桩制造直径突破10米、重量超2500吨，技术参数达到欧洲最高标准。同时，公司计划组建10-20艘特种运输船，构建“制造-运输-安装”全链条服务能力，是亚太区唯一具备欧洲GW级项目批量交付能力的供应商，在欧盟碳关税壁垒背景下具有稀缺性优势。

- **成本优势明显**：中国制造的单桩综合成本较欧洲低40%，但欧洲招标价格仍比国内高50%。这种价差吸引欧洲开发商将订单向中国转移，2025年欧洲单桩需求约80万吨，中国供应商份额有望从2023年15%提升至2025年35%，大金重工作为技术达标且产能充足的龙头企业，将受益于订单的转移。

- **市场环境因素**：有观点认为中国同欧洲已经取消了对等关税，中欧贸易环境改善，可能会促进大金重工的海外业务发展，这也为其股价带来了一定的积极影响。

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