大盘表现

A股三大指数中创业板指领涨，截至收盘，上证指数上涨0.87%，深证成指上涨1.53%，创业板指上涨1.77%，北证50指数上涨0.78%。沪深两市成交额18121.47亿元，较上个交易日放量843.73亿。全市场4300只个股上涨。板块题材上，CPO概念、F5G概念、光通信模块板块涨幅居前，水产养殖、通用航空、鸡肉概念板块跌幅居前。

11月25日板块异动

市场热点

1 CPO概念

Meta考虑购买谷歌TPU及谷歌称算力需每半年翻倍，凸显算力需求激增，驱动CPO概念热度提升。

相关个股：$光库科技(300620)$、$德科立(688205)$、$长芯博创(300548)$、$炬光科技(688167)$、$瑞斯康达(603803)$(4天2板)

2 光通信

谷歌TPU采购消息刺激算力硬件股上涨，Meta考虑购买谷歌TPU推动光通信板块走强。

相关个股：$光库科技(300620)$、$长芯博创(300548)$、$瑞斯康达(603803)$(4天2板)、$特发信息(000070)$(3天3板)、$太辰光(300570)$

3 谷歌概念

谷歌发布新一代AI模型Gemini 3.0，性能显著提升，同时Meta考虑数十亿美元采购谷歌TPU，推动股价大涨。

相关个股：$欧陆通(300870)$、$博杰股份(002975)$、$思泉新材(301489)$、$易点天下(301171)$、$新亚电子(605277)$

4 六氟磷酸锂

电解液需求回暖带动六氟磷酸锂供需趋紧，龙头企业满产满销状态强化涨价预期。

相关个股：$天际股份(002759)$、$多氟多(002407)$、$深圳新星(603978)$、$联化科技(002250)$、$新宙邦(300037)$

5 AI眼镜

AI眼镜应用场景拓展及科技巨头新品预期推动市场热度

相关个股：$可川科技(603052)$、$英唐智控(300131)$、$恒玄科技(688608)$、$中科蓝讯(688332)$、$鹏鼎控股(002938)$

大涨分析

01 涨停热点

02 涨停分析

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个股挖掘

01三变科技：实锤供货马斯克xAI超级计算中心变压器
驱动：三变科技通过全资子公司进入特斯拉900亿美元AI基建采购清单，为马斯克xAI超级计算中心供应500kV主变压器，采用立体卷铁心技术降低30%空载损耗。2025Q1对美变压器出口激增，美国数据中心用电放量深度受益。
AI电力扩容：美国人工智能数据中心用电量预计到2028年将占全美家庭用电量的22%，是当前数据中心用电量的5倍。集中式设施（如智算中心）将对局部电网形成巨大压力，三变科技作为变压器供应商将直接受益于这一趋势。
主营业务：公司专门从事变压器的生产、销售和维保，是全国品种最齐全的变压器生产制造商之一，变压器年收入占公司总营收97%以上。

产业机会

存储芯片：AI需求激增导致全球存储芯片短缺加剧
事件驱动：威刚董事长指出AI需求导致DRAM/NAND存储器出现20年来最严重缺货，合约价将持续上涨2-3季；摩根士丹利上调美光、闪迪目标价，反映内存市场全线短缺加剧。产业传导路径为：AI服务器/CSP需求爆发→安全库存耗尽→原厂控货涨价→模组厂跟涨。
相关公司：香农芯创、江波龙、德明利、普冉股份、佰维存储

人形机器人：标准化委员会成立加速产业化进程
事件驱动：工信部公示人形机器人标准化技术委员会65人名单，优必选、小米机器人等企业入选，宇树科技、智元机器人高管任副主任委员。标志着行业从技术研发向标准化量产阶段过渡，核心零部件、运动控制等环节将率先受益。
相关公司：三花智控、拓普集团、五洲新春、浙江荣泰、汉威科技

低空经济：国家级监管平台建设规范出台
事件驱动：中央空管办发布低空飞行监管服务平台1.0版标准，统一空域管理、飞行信息等模块接口，要求2025年建成全国动态监管体系。政策推动低空管理系统从试点建设转向规范化发展，空管设备、通航服务等环节需求释放。
相关公司：莱斯信息、四川九洲

市场消息

龙蟠科技：与楚能新能源签署补充协议二，合同总销售金额超450亿元。

广汽集团：国内已建成首条大容量全固态电池产线，目前正在小批量测试生产。该产线由广汽集团建成，并在行业内率先具备了60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件。

三变科技：通过全资子公司进入特斯拉900亿美元AI基建采购清单，为马斯克xAI超级计算中心供应500kV主变压器，采用立体卷铁心技术降低30%空载损耗。2025Q1对美变压器出口激增，美国数据中心用电放量深度受益。

众智科技：在美国设有网站，兜售智能化电气设备。美国目前IDC数据中心用电量严重不足，非常缺电。众智科技在美直销电力产品，未来5倍电力放量最受益标的。

欧陆通：公司已正式进入谷歌数据中心电源供应商名录，目前处于产品验证与小批量试产的关键阶段，将实现对谷歌TPU 和服务器电源的正式供货。

潍柴动力：公司与希锂斯签订技术许可协议，掌握SOFC电池、电堆、系统、电站的核心技术，继续致力于技术创新与应用拓展，发挥在SOFC领域的技术引领作用，进一步聚焦AI数据中心、工业园区等核心场景。

潜伏机会

【中美合拍动画】中美合拍动画《我的哪吒与变形金刚》定档12月6日至12月14日播出。

【脑机接口】2025年脑机接口大会将于12月4日-5日在上海召开。

【脑机接口】上海闵行将于12月10日启幕首个脑机接口未来产业集聚区。

【脑机接口】2025深圳国际脑机接口创新技术展览会将于12月28-30日召开。

【商业航天】商业航天司航天监管岗开启招聘，意味着商业航天司或已正式成立。

【商业航天】“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭。

【两岸融合】中央和地方密集发布多项政策文件，提出要探索海峡两岸融合发展新路。

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