$双环传动(SZ002472)$  

双环传动—人形关节低估值龙头，虽然迟到但不会缺席

1. 直线关节、旋转关节核心都是齿轮加工工艺（车磨+材料+热处理），放量后需要供应商具备稳定高效量产能力+持续研发能力+快速相应能力

2. 双环董事长在业绩交流会里讲：齿轮全球市场3000亿，人形100万台时关节300-600亿市场，现在双环的体量比全球2-10加起来还要大，未来的市场会属于谁呢？

3. 公司在燃油车时代做到全球第一，新能源时代齿轮要求提升后市占率进一步提升，马斯克说人形比车更难，那么双环关节的份额只会更大

4. 行星，RV，摆线，甚至谐波、丝杠，完全工艺相通，公司全系列覆盖。龙头公司只是低调做事，不吹牛，不减持。人形板块最近三年没减持的公司，本就不多，更别说专心布局的优秀公司，人形虽然迟到，但不会缺席，静候更多订单落地