快递行业“反内卷”自7月提出，政策成效在8月已得到体现。近日，A股快递上市公司陆续公布8月经营业绩，大部分企业单票价格出现环比回升。分析认为，随着政策持续推进，快递行业有望迎来新一轮的盈利改善与价值重估。同时，也有专家指出行业将迎来 “存量优化” 的关键时期。

　　多家快递企业单票收入环比提升

　　今年7月，国家邮政局通过党组会、快递企业座谈会等形式，旗帜鲜明反对行业“内卷式”竞争。政策得到积极响应，快递企业在广东、浙江等电商重镇率先启动涨价，8月中下旬，江苏、福建等东部沿海省份开始跟进。

　　行业“反内卷”初显成效。多家A股快递上市公司8月单票收入录得环比增长，但各企业表现也出现一定程度的分化。

　　具体来看，申通快递表现亮眼，8月份实现快递服务收入44.34亿元，同比增长14.47%，单票收入同比增长3%至2.06元，环比提升0.09元，与此同时实现业务量21.47亿件，保持10.92%的两位数增长。圆通快递公告，公司8月实现快递产品收入53.9亿元，同比增长9.82%，单票收入环比上涨0.07元至2.15元，同比跌幅缩小，当月公司完成快递业务量25.11亿票，同比增长11.08%。而韵达在8月份实现快递服务收入41.19亿元，同比增长5.16%，单票收入环比微涨0.01元至1.92元，完成快递业务量21.45亿票，同比增长8.72%，票均收入环比涨幅和业务量增速都落后于同行。

　　顺丰8月合计营收247.87亿元，同比增加7.86%。其中，速运业务营收186.57亿元，同比增长14.14%；业务量14.06亿票，同比增长34.80%，但单票收入环比下降0.28元至13.27元/票，同比降幅为15.3%。分析认为，虽然顺丰单票收入环比仍在下降，但其业务量增速远超行业平均，推动市场份额环比提升0.8个百分点至8.3%。这种 “以价换量”表象下，是顺丰持续推进的结构性优化。今年上半年，顺丰时效快递/经济快递件量分别同比增长18.6%和29.6%。海通证券此前发布的研报认为，尽管业务结构变化会造成顺丰单票收入和毛利率同比下滑，但并非由于核心时效件的价格战，而是健康的结构优化与规模扩张。与此同时，公司费用管控效能的提升，也对冲了部分毛利率压力。

　　提价浪潮蔓延推动行业盈利改善

　　值得关注的是，进入9月，行业“反内卷”引发的调价浪潮还在向更多区域蔓延。梳理媒体报道，江苏、江西、湖南、湖北、河南、安徽、京津冀及辽宁等地的快递企业相继发布调价通知，加入涨价行列。

　　机构普遍看好政策推动下的行业盈利改善。华源证券认为，当前电商快递行业需求坚韧，自上而下的“反内卷”有望率先带动“产粮区”的快递价格上涨，释放企业盈利弹性，电商快递中长期迎来良性竞争机会。

　　东莞证券研报认为，9月多省市快递企业发布调价通知，快递行业有望实现全面提价，参考历史经验，经历了多年的精细化运营后快递企业网络效率较高，业绩弹性更大，预计快递提价和严查低价件将小幅提升快递企业利润率。看好快递行业反内卷背景下加大监管力度，倒逼企业调整竞争策略。

　　行业价值重构还需产业链协同

　　需要指出的是，尽管“反内卷”首月成效显著，但快递业转型仍面临多重挑战。例如行业长期低价倾销惯性难以瞬间扭转，而企业间的分化可能加剧，头部企业凭借规模优势加速技术投入，而中小玩家则可能面临 “要么合规要么出局”的艰难选择。

　　快递物流专家赵小敏认为，目前快递行业前八名的企业市场占有率已经达到了85%，此次集体涨价意味着快递行业正式进入“存量优化”阶段，价格战最终会从价格的竞争变向价值的竞争。从趋势看，在快递行业高质量发展背景下，行业在未来一段时间内价格会逐步上调。但在上调过程中，会出现并购、整合、重组的情况，部分从业者会退出，行业集中度可能提升。

　　此外，行业价值重构也需产业链协同。有分析认为，目前上游电商平台的低价竞争或限制快递企业提价能力。也只有当消费者愿意为时效、安全等增值服务支付溢价，快递业才能真正摆脱“谁涨价谁丢失市场”的困境。8月数据显示这种转变已经开始，但行业要真正实现从 “规模红利”到 “价值红利” 的转化，或许还需要更长时间的政策坚持和市场培育。