碳酸锂期货主力合约单日涨停，报收9.52万元/吨，创下年内新高！天齐锂业、赣锋锂业两大巨头股价集体飙升，市场情绪被彻底点燃。这一轮暴涨背后，储能需求的爆发式增长正成为锂电产业的新引擎，或将重塑整个产业链格局。

涨价背后的三重推力

此次碳酸锂价格强势反弹，并非单一因素驱动，而是成本上升、需求拉动和市场情绪三者共振的结果。从成本端看，江西枧下窝锂云母矿的评估引发关注，若按市场价格测算，每吨碳酸锂生产成本可能增加3500元以上，为价格上涨提供了底部支撑。需求方面，储能市场成为最大亮点——2025年前三季度我国储能锂电池出货量已达430GWh，同比增长超65%，头部企业订单已排至2026年，呈现“一芯难求”的局面。在此背景下，锂盐库存连续13周下降，截至10月底总库存降至近三年低位，供需关系明显改善。

龙头言论引爆市场预期

赣锋锂业董事长李良彬在CBIS2025峰会上的表态成为关键催化剂。他预测，若2026年碳酸锂需求增速超过30%，价格可能突破15万元/吨，甚至冲击20万元/吨。这番言论迅速点燃市场热情，推动期货资金大幅涌入。数据显示，11月17日碳酸锂期货单日增仓9.35万手，总持仓创历史新高，成交量翻倍至185万手，显示出强烈的多头进场信号。与此同时，六氟磷酸锂、VC等上游材料价格此前已率先飙涨，形成板块联动效应，进一步强化了市场对锂电材料“超级周期”重启的预期。

未来走势仍存分歧

尽管短期势头强劲，但行业对后市仍存分歧。一方面，供给端存在不确定性，非洲、南美新项目投产进度缓慢，国内盐湖提锂和锂云母产能扩张受限；另一方面，动力电池即将进入传统淡季，部分机构提示12月供需缺口或收窄。此外，当前期货与现货价差已扩大至近9000元/吨，后续修复压力不容忽视。监管层面也有降温可能，一旦出现“单边市”，交易所或将启动风控措施。因此，虽然储能长期潜力巨大，但短期价格能否持续上行，还需观察去库节奏与实际成交情况。目前信息有限，还需要进一步观察。