宁德时代锂矿复产"黑天鹅"：锂电产业链遭遇"倒春寒"

  一、事件速览：一场会议引发的行业震荡宁德时代控股子公司召开的枧下窝锂矿复产工作会议。据第一财经报道，该锂矿复产进展快于预期，采矿权证及许可证申请顺利推进。受此影响，未提及具体时间港股锂业股集体下跌，天齐锂业等龙头企业股价下跌

  二、底层逻辑：复产背后的三重博弈1. 供给预期重构：雪球分析指出，宁德时代此次复产超预期打破了市场对3-6个月停产周期的判断。枧下窝矿区若满产，每月可增加1万吨碳酸锂供给（占当前国内供应量12%）。平安期货研究员车国俊表示，该矿2025年预计产量8万吨。

1.   战略布局深意：雪球观点认为，宁德时代锂矿复产实为战略之举——既维系地方政府合作关系，又保障下游供应链稳定，还可能通过释放产能对低品位锂云母矿产生影响。里昂证券披露，企业可能通过申报低锂品位获取"综合利用"快速审批。

2.   库存压力显现：行业数据显示，此前停产期间碳酸锂实际供应未明显减少，叠加锂辉石进口量增加，导致库存累积压力释放。

  三、冲击波：产业链的"多米诺效应"- 资本市场：第一财经和每日经济新闻均报道，消息公布后锂电池板块受挫，天齐锂业、赣锋锂业等上游企业股价下跌。多晶硅主连合约单日下跌5.05%。

• 价格体系：里昂证券预测碳酸锂价格可能跌破7万元/吨关口。雪球分析指出，当前价格已逼近二线厂商成本线。

  四、权威视角：分歧中的行业走向- 看空阵营：里昂证券报告判断市场将重现供应过剩。平安期货则从产能规模角度佐证，强调枧下窝矿区的产量占比会对区域性供需平衡产生影响。