今日精选：
$山子高科(SZ000981)$
$欧菲光(SZ002456)$
$三花智控(SZ002050)$

大盘解析：

周五 A 股市场延续周四弱势格局，沪深两市均以低开姿态开启当日交易，全天维持窄幅震荡走势。其中，沪市盘中最低下探至 3811 点附近，最高冲至 3843 点，全天振幅仅 32 个点，窄幅震荡特征显著，反映市场多空双方短期分歧收窄、观望情绪升温。

从交易活跃度来看，周五市场交投明显降温，全市场成交量较前一交易日大幅萎缩，量能的收缩既体现了周四下跌后资金避险情绪的延续，也暗示当前点位资金观望氛围浓厚。板块轮动方面，日内热点呈现 “电风扇式” 快速切换：早盘阶段，军贸、半导体（芯片）、锂矿等板块先后异动，试图带动市场情绪；午后资金风格切换，煤炭、旅游、白酒、房地产等防御性与低估值板块接力登场，成为支撑大盘的核心力量，最终推动沪市稳稳站在 3800 点整数关口上方。这种精准把控指数波动、引导板块轮动的节奏，不禁引发市场对 “无形之手”（政策引导或主力资金调节）调节市场的联想。

从短期市场逻辑来看，周四大盘放量下跌后，周五缩量企稳属于典型的 “下跌后的情绪修复” 走势，符合市场正常波动规律。结合当前市场状态判断，若无意外，后续市场有望迎来普涨行情，但反弹强度需紧密锚定量能变化：若反弹过程中能伴随成交量有效放大（例如沪市成交额重回 3500 亿元以上，全市场突破 8000 亿元），则意味着场外资金开始进场承接，3800 点附近大概率形成阶段性止跌支撑，反弹空间有望进一步打开；反之，若反弹仅为 “无量空涨”，则说明市场承接力度不足，后续大盘或面临二次回踩压力，下方 3700 点附近将成为重要支撑位。需明确的是，即便出现回踩，也仅是牛市趋势中的阶段性调整，属于 “长河中的一朵浪花”，并未改变中期向好的核心逻辑。

操作策略：

短期需重点关注 “无量反弹下的仓位控制”：一方面，当前量能尚未有效释放，反弹持续性存疑，盲目重仓易面临回调风险；另一方面，十一黄金周临近，部分资金出于 “节日避险” 需求可能提前离场，市场活跃度或进一步下降，此时保持适度仓位（建议 5-6 成）、避免过度激进更符合当前市场环境。

板块层面：

煤炭股的反弹具有多重信号意义：不仅侧面印证了此前市场预期的 “反内卷” 政策（如行业供需调节、价格稳定机制）有望在下半年逐步落地见效，更起到了 “情绪传导” 作用 —— 其上涨带动了光伏、锂矿、猪肉等同样具备 “估值修复需求 + 产业政策支撑” 的板块异动，唤醒相关板块的资金关注度，为市场提供了更多结构性机会。

再看军贸概念的上涨逻辑，可从 “内在估值 + 外在催化” 两方面拆解：其一，超跌反弹是核心基础。军工板块前期经历连续大幅调整，板块估值已回落至近 1 年低位，如同被压缩的弹簧，前期积累的下跌风险充分释放后，自然具备强劲的反弹势能；其二，外部消息刺激是直接诱因。歼 10 机型在国际市场的 “一战成名”（如实战表现、订单突破等），直接强化了市场对军贸行业的业绩预期，成为板块上涨的 “催化剂”。需注意的是，军贸概念的反弹本质上是市场资金 “高低切换” 的体现 —— 前期高位科技股仍处于资金抱团状态，“船大难调头” 的特性决定了资金难以快速大规模撤离，因此超跌板块的上涨暂定义为 “阶段性反弹”，而非趋势性反转，后续需跟踪资金切换的持续性与板块业绩兑现能力。

个股解析：

欧菲光002456：
周五早盘的表现极具辨识度：拉升封板时分时成交超10亿，绝非散户资金能推动，主力做多意图明确。但受市场环境拖累，封板后炸板且未形成有效二封，午后抛压增大，最终收出“突破形态下的烂板”，且未站稳分时均线。今日走势的关键在“早盘承接”：若竞价高开且承接有力，大概率走出反转走势，后续趋势向上的确定性更高；若竞价明显低开，且板块无亮眼表现，则易触发资金兑现，或回踩5日线寻求支撑。不过长期看，周五主力资金的介入是明确信号，若后续大盘出现明显修复，凭借其高人气，趋势上行的概率仍偏大。

山子高科000981：
尾盘这么一抢，周一修复的预期就太一致了，想超预期就很难，周一如果开盘下杀就止损，不格局。如果上冲，就要锚定大哥首开的走势，大哥如果能够红盘，可以格局，最强的走法就是主动走强带动大哥回流

三花智控002050：
巨量周K长阳线超两成暴涨，创出历史新高。 日K线均线快速向上发散，量价配合也堪称完美，即便是周五大跌也依然整天都没有丝毫触碰五日均线。 无论怎么看都是大牛市主升浪行情才刚刚开始！ 周一大概率直接跳空高开高走。建议冲高出局，或看承接表现留一半底仓。

赣锋锂业002460：
放量新高首板，机构加持看趋势延续.。竞价高开后迅速获资金做多，叠加能源金属板块强势，其作为领涨标的快速冲板。虽板上多次炸板，但每次均有明确资金承接，最终收出放量新高首板，形态极具辨识度。今日冲高溢价确定性较强。从市场选择看，机器人板块兑现后，锂电与光刻机成资金潜在回流方向，而赣锋锂业突破前期横盘区的涨停形态，本身具备持续动能。后续重点关注：若竞价有资金引导高开，且能在首板涨停价附近形成强势支撑，其走出趋势上行的概率将显著提升

持仓图：

首开股份600376：
情绪总龙头，高开后跳水跌停，带动短线情绪退潮。此股后续表现极为重要，周一继续开的很低家人们会抢跑，所以周一至少要止跌并且反包，反包多少不好说，但没有反包动作不行，那情绪端就还要分歧若能红盘震荡短线情绪将得以修复，若继续跌停甚至一字跌停情绪将冰点加速。

卧龙电驱600580：
周四尾盘博弈周五回流冲击涨停，结果周五直接被兑现按跌停，但机器人整体趋势仍为走完，后续有高位震荡的预期，板块强弱锚定的一哥，因为是大票，所以周一有惯性下跌的预期，也就是低开符合预期，红开超预期。但周一不能开的太低，也必须要止跌。也就是说他能开在-3%以内，并且全天围绕均线振荡就算是稳住了。当然如果能翻红就会带动板块回流，

山河智能002097：
周五早盘跟随工程机械板块异动上行，作为曾炒作雅下水电的核心标的，在大盘弱势环境下获资金青睐，快速拉升至高位后尝试封板，但早盘板上分歧极大，未能彻底封死，随后维持分时均线上方横盘，尾盘才获资金发力封死涨停，收出低位放量烂板。虽周五是烂板，但市场人气高涨，存在竞价弱转强可能。其兼具机器人与锂电“万金油”属性，且为曾经的龙头标的，若竞价能强势红盘开，大概率触发趋势上行；若竞价偏弱，则可能冲高回落继续洗盘。不过，底部首板已激活股性，后续仍有望出现亮眼表现。

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