本文从大叶股份基本面和业绩估算等方面，做一个大概的估值，希望凭借此文，让老铁大概了解大叶股份的情况。

一：先说市场规模有多大：

1，美国加州已经禁止燃油割草机，其他各州也在跟进，这是一个趋势。逐步会被电动化零排放，智能化取代。美国每年的割草机销售大概90亿美元，约合630亿人民币。每年增长5.6%

2，欧洲也在推行零碳排放，欧洲仅德国2024年割草机销售10亿欧元，约合70亿人民币。其他各国暂无数据，姑且全部算10亿欧元，欧洲大概就是140亿人民币。每年15%在增长。

二，大叶股份2025年盈利估算

按照大叶1季度财报，产品价格从188美元涨价到235美元，涨价25%，产量从月10万台扩大到15万台，扩大50%，以2024年为基数全年15.5亿收入为基数，2025年收入约为：15.5*1.25*1.5=29亿。

按照一季度12.79估算，总部利润为29*12.79=3.7亿。

德国公司去年1.4亿利润，今年假设1.8亿，合计利润3.7+1.8=5.5亿

墨西哥工厂已经开始试运行，全面投产产值20亿，净利率按13%约贡献2.6亿利润，2025年假设产能一半，可以贡献1.3亿利润。

合计：5.5+1.3=6.8亿利润，业绩约为3.4左右。

大叶股份本身就自研割草机器人，收购德国工厂后，智能化进一步提高。按照职能机器的估值，通常在50倍左右，我保守点，按25倍估值，85元。这就是我为何在上篇文章中说，80之前是价值回归的原因。

所以，我认为，目前来看，大叶属于高成长股。