$闰土股份(SZ002440)$ 净资产下的宝藏!闰土股份:染料涨价潮+稀土科技双轮驱动,资金已悄悄布局
当外围市场震荡引发高位资金仓皇出逃,一个被低估的核心标的正悄然浮出水面——闰土股份(002440)。股价仍低于净资产的它,手握染料涨价潮的业绩密钥,暗藏稀土概念的估值弹性,更通过精准投资埋伏科技黑马,这样的"宝藏标的"正在被资金加速挖掘。
旺季+涨价双击,四季度业绩将迎爆发式增长
服装换季潮已随降温如期而至,染料行业的传统旺季正全面开启,而闰土股份的主营业务正站在量价齐升的黄金风口。作为染料生产的核心原料,H酸价格已创下五年新高,截至2025年7月4日,国内市场均价攀升至4.4万元/吨,较年初暴涨22%,同比增幅近30%。更关键的是,行业供需缺口持续扩大,国内H酸有效产能不足6万吨,市场供应缺口超10%,且库存处于历史低位,叠加8月后旺季需求释放,价格涨势仍将延续。
H酸占活性染料生产成本的30%-50%,其价格强势已成功传导至终端产品。截至2025年6月9日,活性染料价格涨至23元/公斤,月环比上涨4.55%,年同比增长9.52%,而行业CR4高达64.91%的集中格局,让龙头企业具备极强的挺价能力。闰土股份作为行业龙头,产品价格随行就市,原料涨价带来的成本压力可顺畅向下游传导,直接转化为利润弹性。
双氧水作为染料生产的重要辅料,近期价格同样异动拉升,进一步强化成本传导逻辑。在"旺季需求+原料涨价+供给收缩"的三重驱动下,染料行业业绩爆发集中于四季度已成共识,闰土股份的盈利表现值得高度期待。
稀土+科技双料彩蛋,估值重估空间彻底打开
市场对闰土股份的认知仍停留在染料龙头,但忽略了其暗藏的稀土与科技投资双重彩蛋。公司通过全资子公司间接持有山东金睿达稀土新材料有限公司7.8432%的股份,正式切入稀土赛道。在新能源、高端制造对稀土需求持续增长的背景下,这一股权布局将为公司带来显著的估值溢价。
科技投资领域更是收获颇丰。公司参股的氟精细化工龙头巍华新材已在2024年8月14日于上交所主板上市,闰土股份持有其15.42%的股份,为第二大股东。这家国家级专精特新"小巨人"企业,在三氟甲基苯细分市场占据龙头地位,产品打入BAYER、BASF等国际巨头供应链,2024年一季度归母净利润环比增幅达28.78%,盈利能力持续回升。随着巍华新材产能释放与业绩增长,闰土股份的投资收益将持续兑现,成为业绩增长的重要补充。
资金用脚投票,净资产下的布局窗口已开启
当前闰土股份最核心的吸引力,在于其股价仍处于净资产下方,构成坚实的安全边际。在周末外围因素引发市场震荡的背景下,涨幅较大的品种遭遇高位资金出逃,资金必然向低估值、高安全边际的标的转移,闰土股份成为天然的资金避风港。
资金动向已给出明确信号:近5日内公司资金流入达6618.45万元,远高于行业平均水平;10月9日单日主力净流入1476.36万元,10月10日收盘价已升至7.34元,成交量同步放大至1.34亿元,显示资金正在加速进场。经过两个月的充分调整,股价处于回落整理末期,下跌趋势已明显减缓,多头行情基础愈发稳固。
在业绩爆发确定性强、估值弹性充足、资金持续流入的多重因素共振下,闰土股份这只"净资产下的珍贵品种",正迎来最佳布局时机。当市场彻底认知其内在价值时,股价的补涨行情或将一触即发。