$兆驰股份(SZ002429)$  

兆驰股份的发展历程堪称“一波三折”，其芯片业务的波折与后续的强劲复苏，既暴露了外部风险对企业关键期的冲击，也印证了企业自身基因的韧性。结合公开信息与研究，可从危机根源、复苏表现、未来展望三方面展开分析：

一、危机根源：恒大爆雷打断芯片业务关键窗口期

兆驰股份被市场认可“基因好”，核心在于其早期在显示产业链（如LED、光通信）的积累，以及对新兴领域（机器人、智能眼镜、新能源汽车）的前瞻布局。然而，2021年恒大爆雷成为其发展的关键转折点，具体冲击体现在三方面：

二、复苏表现：从“濒死”到“突围”，业务韧性凸显

得益于深圳国资的驰援（2024年前后风险出清），兆驰股份逐步恢复元气，且在复苏中展现出极强的战斗力：

三、未来展望：多赛道爆发期，2027-2028年剑指第一梯队

兆驰股份的长期成长逻辑清晰，核心依托技术积累+全球布局+新兴赛道红利：

结论：劫后重生的科技制造龙头，未来成长确定性高

兆驰股份的经历是“危机中孕育机遇”的典型案例。恒大事件的冲击虽曾让其陷入困境，但也倒逼其聚焦核心业务、优化财务结构。当前，公司在BOSA器件、机器人芯片、智能眼镜等领域的技术突破与客户突破，已验证其“基因优势”的韧性。随着2027-2028年新兴赛道需求集中释放，叠加自身产能与技术的厚积薄发，兆驰股份有望从“二流头部”跃升至“行业第一梯队”，真正实现“后来居上”。

投资视角看，其短期看点是BOSA器件市占率提升与智能眼镜业务放量，中长期则依赖机器人、新能源汽车等赛道的协同增长，具备“业绩修复+估值提升”的双重逻辑。