潜力个股，

江波龙（301308）$江波龙(SZ301308)$

神州信息（000555）$神州信息(SZ000555)$

鹏辉能源（300438）$鹏辉能源(SZ300438)$

今日聚焦，

神州信息，最近量子圈挺热闹，能把量子计算计算连起来，还拉了 17 家量子公司、9 家科研实验室一起玩，说是要搞加速版量子超级计算机。而且咱国内十五五规划里也明说了，要让量子科技变成新的经济增长点，这赛道方向肯定错不了。咱们自己的企业也没闲着 —— 国内电信量子研究院刚搞定个大事，把经典光信号和量子密钥分发在一条光纤里传了 80 多公里，速度还超了 10Tb/s，这技术属实顶。再看神州信息，它主要做金融科技，顺带也做政企、运营商的数字化服务，算是个多面手。论硬实力，它在银行解决方案这块常年坐着头把交椅，银行搞数字化转型基本都得找它；而且在分布式、云原生这些技术上攒了不少家底，现在还在往里面加金融知识问答、代码助手这些产品都已经用起来了。更值得说的是，它不只是守着国内市场，还把业务拓展到了东南亚，比如新加坡的数字银行项目就有它的份儿，等于多了个新出路。跟着数字国内和金融转型的东风，这后续值得期待。

江波龙，最近存储芯片过去半年价格就没歇过脚。闪存市场说，四季度服务器用的涨幅能超 10%，也得涨 10%-15%；三星、海力士这些大厂还打算调价，闪存可能要涨 30%—— 说白了就是需求太能造，再加上要推第六代，供需一下子就紧张起来了。江波龙在这赛道里算有备而来的：嵌入式存储已经有工规、车规级的产品了，低功耗的 送样量产了；紫光展锐等 20 家主流平台的认证，近 100 个主控型号也都测过了，兼容性没问题。现在国内能同时做两类企业级存储产品的公司不多，江波龙就是其中一个 —— 在上海搞了数据中心存储研发，中山还建了专线，产能和技术都跟上了。更关键的是，它几乎全精力扑在存储上占比 99.9%，嵌入式、移动存储、内存条四大类都齐了，还跟长江存储、长鑫存储有合作，旗下存储卡全球份额第二、闪存盘第三，实力摆在这儿。前天三星说内存要降价，昨天大盘又回调，可江波龙股价不仅不跌，还逆势上涨，说明资金挺认它，上涨的劲儿够足。

鹏辉能源，十五五规划里提了要搞新型能源体系和新型储能，这对鹏辉能源来说就是送东风，政策给的长期支持很稳。技术上它也有突破，固态电池研发挺顺利，中试线三季度末差不多能弄好，能量密度已经到 320Wh/kg 了，不少机器人企业都表达了合作意向；钠离子电池也已经能大规模商用了，等于手里握了两个技术牌。现在全球储能市场需求太旺了，2025 年前三季度全球锂电储能装机量同比涨了 68%，有机构说今年全球储能电池需求得涨 70%。鹏辉能源在全球储能锂电池出货量里排前列，正好能吃上这波红利，后续增长不用愁。

持仓分析，

国盾量子，在量子通信这圈子里，国盾那是妥妥的开山鼻祖级别的，最早在这领域摸爬滚打，技术源头来自中科大，根正苗红，背景硬得很。核心团队更不用多说，全是潘建伟院士带出来的得力干将，国内顶尖的量子人才差不多都聚在这儿了 —— 论技术、人才还有政策优势，其他企业想追上它，难度可不是一般的大。现在数字经济这么火，数据安全比啥都重要，像政务、金融这些关键领域，不用量子通信都觉得不踏实，市场需求就摆在那儿。而且十四五规划把量子信息当作重点来推进，东数西算、新基建这些国家级大工程，都能给它带来不少机会。它家的设备早就用在京沪干线，武合干线这些重大项目上了，北京、上海、合肥的城域量子网也都建起来用了，现在还在往商业领域拓展。A 股里真正纯粹做量子通信的企业没几家，这种稀缺性一旦碰到风口，表现肯定差不了。

中国核建，核建最近的好消息，全是给的福利——十五五规划说要提前推进核聚变能的发展，还把它当成新的经济增长点，这对它来说简直是天上掉馅饼的好事。而且之前毛宁透露，咱们的人造太阳 2027 年就能竣工，到时候还能发电，这消息一出来，直接给核建加了把劲。它的背景也相当硬气：中字头央企，背后靠着中核集团，实际控制人还是国务院国资委，政策方面肯定能沾不少光。就连国际上的核聚变项目，它都参与了，还负责主机安装的工作，在这领域说话很有分量。更关键的是，国内现在正在运行的核电机组，核岛工程全都是它建设的 。

方正科技，前几天人大常委会法工委说要在草案里加人工智能安全发展的内容，我一瞅就想到了方正科技 —— 它本身就带 硬件属性，这不正好跟政策对上了嘛，简直是量身定制的机会。它做的产品，客户范围特别广，通讯设备、消费电子这些领域都能用得上。尤其是光模块最近涨得特别好，而方正还能批量生产光模块用的，就连规格的连接器它都能搞定，这手艺可不是盖的，相当靠谱。高多层板、板这些技术，它也摸爬滚打了好多年，技术已经很成熟了，没什么可担心的。而且它还跟通讯行业的大佬合作，一起搞主板和天线板的研发，在领域也有布局，未来发展潜力还是有的。

晶瑞电材，晶瑞电材最近能被留意，多亏了国产芯片的突破 —— 北大的团队用冷冻电镜，把光刻胶在显影液里的门道全摸透了，一下子就给工艺优化打开了大门，晶圆缺陷能减少 99% 还多，给 7 纳米及以下的先进制程帮了大忙，国产替代的脚步又快了一步。晶瑞电材的光刻胶主要用在半导体晶圆厂的前道环节，靠子公司瑞红苏州来生产。瑞红苏州在国内圈子里是老玩家了，紫外宽谱这些型号的光刻胶，有近百种都能实现量产供货；在高端款里，好几款已经量产了，也送到客户那边测试了，进展挺顺利。它还做超净高纯试剂、锂电池材料比如锂电池里的粘结剂、和电解液，业务不算单一，多点开花也能降低不少风险。前三季度净利润翻了快 20 倍，后续值得期待。

三花智控，在电子膨胀阀这行当里，三花智控那绝对是全球扛把子，市占率排名第一，说它是隐形冠军 一点都不夸张，实力摆在那儿。现在电动车卖得越来越火，而电动车的热管理系统特别重要 —— 电池、电机、座舱的温度都得靠它来管，少了哪个都不行，缺一不可。现在热泵系统成了行业趋势，能解决电动车冬天续航掉得快的问题，而三花智控正是全球热泵系统核心部件的领头羊，在这个领域优势明显。客户方面更是没得挑：跟特斯拉关系铁得很，是特斯拉的主要供应商；还进入了比亚迪、大众、宝马、奔驰这些全球主流车企的供应链，客户名单一亮出来全是大牌，根本不愁没订单。短期能跟着电动车行业一起涨，长期来看，机器人、数据中心、储能这些新兴领域也需要热管理，这就等于给三花智控打开了更大的成长空间。技术上更是有护城河，阀类产品的专利和技术壁垒特别高，竞争对手想在短期内追上它，难度很大；而且它不只是卖零件，还能提供集成化的解决方案，从零件商升级成了方案商，客户自然更离不开它了。最近它涨得好，跟特斯拉机器人也有关系 —— 机器人关节、手指的热管理，正好是它的强项，又多了个上升的理由。

工业富联，工业富联最近能稳住局面，跟英伟达的动作分不开关系。英伟达前阵子在大会上放了个大招，说未来六个季度要完成 5000 亿美元的业务量，还打算推出 2000 万块新显卡。更关键的是，它新出的架构全用液冷，人家早就提前在液冷这块布局好了，这简直就是量身定做的机会，想不火都难。尤其是二季度，服务器营收涨了 60% 多，给云服务商做的服务器更夸张，涨了 150% 还多，现在系列也在量产，出货量一个季度比一个季度多，势头很猛。海外的微软、这些云厂商，在这块的需求肯定很稳定。照这趋势来看，工业富联后面的业绩说不定还能超出预期，给大家带来惊喜。

阳光电源，阳光这波能涨得这么好，最直接的原因就是三季度财报超出预期，营收和净利润都涨得很猛 —— 这就相当于给股价递了个加速包，市场一看业绩这么硬核，自然愿意把股价往上推，资金也愿意往里面进。现在储能业务成了它的第二增长曲线，比逆变器业务涨得还快，相当于多了一个强劲的增长点。全球都在搞能源转型，储能需求跟爆了似的，蹭蹭往上涨，阳光电源作为全球领先的储能集成商，肯定能沾到这波红利，不像有些公司只靠单一业务，风险比较大，它这相当于多了个靠山，更稳妥。不管是国内还是国外，光伏装机的需求都很旺盛。国内在大力建设大型光伏基地，国外像美国也在扶持清洁能源，行业发展空间就摆在这儿，错不了。资金都喜欢往确定性的龙头企业凑，阳光又是光储领域的老大哥，机构和北上资金自然愿意重仓它，持股信心很足。再加上它有全球的品牌影响力和销售网络，客户想换供应商都难，客户粘性很高。

隆基绿能，光伏行业之前打价格战打得太狠了，好多小厂都扛不住压力退出了市场，现在行业供需总算慢慢好起来了。大家都觉得硅料、组件价格要触底反弹了，行业的赚钱能力也该恢复了，这对隆基绿能来说，可是个好消息，能赶上行业复苏的红利。最近的三季度财报也给了市场信心，要么是业绩超出预期，要么是环比变好，明眼人都能看出来，行业最惨的时候已经过去了，现在正在慢慢回暖。之前隆基调整了挺长时间，估值也到了比较划算的位置，现在业绩一好，资金就愿意进来了，股价也有了支撑。隆基最牛的还是技术实力，背接触电池不仅取得了突破，还能实现大规模量产。这技术可是下一代主流技术，效率高还好看，特别适合装在屋顶上，市场需求肯定少不了。有这技术在，它能跟竞争对手拉开差距，以后卖产品也能多赚点利R，市场自然愿意给它高估值。这可是还在低位的行业龙头，后续发展空间很大，值得长期观察。

股市就像熬老汤，急不得 —— 选对了优质票，就耐点心等火候，别刚冒点热气就掀盖儿。