$远东传动(SZ002406)$  机器人十商业航天

　　一、核心龙头企业（双赛道深度绑定，核心部件切入全球头部供应链）

　　1. 昊志机电（300503）：蓝箭航天火箭发动机独家电机供应商，低轨卫星姿态控制电机；自研谐波减速器等机器人核心部件，切入华为、宇树供应链，与特斯拉达成合作意向。核心优势：电力驱动技术突破火箭效率瓶颈，机器人部件实现0.01毫米级精准控制。

　　2. 鸣志电器（603728）：国内主流低轨卫星姿态控制电机核心供应商；全球空心杯电机前三，为特斯拉Optimus、小米Cyberone供应关节电机，运动控制器占特斯拉采购份额超40%。核心优势：打破德日无刷空心杯电机垄断，新建产能年达50万台。

　　3. 超捷股份（301005）：民营火箭结构件市占率超40%，为蓝箭航天等供应箭体壳段；以PEEK材料为机器人提供精密紧固件，实现减重60%+。核心优势：材料-结构一体化方案，年产10发火箭结构件产能落地。

　　4. 五洲新春（603667）：为蓝箭航天等供应航天级高精度轴承；特斯拉Optimus丝杠核心供应商，谐波减速器轴承打破国外垄断。核心优势：航天轴承工艺沉淀赋能机器人关节，2025年相关产能预计提升300%。

　　5. 海昌新材（300885）：粉末冶金件应用于火箭发动机与卫星姿态控制，间接服务SpaceX；人形机器人灵巧手齿轮箱隐形冠军，月产12万套，深度服务特斯拉等头部企业。核心优势：MIM技术实现0.01毫米级精密制造，海内外产能布局完善。

　　二、关键核心供应商（细分隐形冠军，航天级技术向机器人迁移）

　　1. 楚江新材（002171）：子公司碳纤维预制体市占率超60%，用于火箭发动机喷管；航空级碳纤维应用于机器人骨架，切入特斯拉、小米供应链。核心优势：高温防护与轻量化材料技术领先，2025年三季报净利润同比大增2089%。

　　2. 绿的谐波（688077）：谐波减速器技术适配低轨卫星批量组网；机器人关节核心部件龙头，批量供应特斯拉Optimus，打破日本垄断。核心优势：国产化替代先锋，谐波减速器占机器人成本32%。

　　3. 龙溪股份（600592）：关节轴承应用于神舟、长征系列，2025年斩获商业航天200万套订单；直接供货特斯拉Optimus关节轴承。核心优势：数十年航天轴承技术沉淀，极端环境稳定性突出。

　　4. 华菱线缆（001208）：航天级线缆市占率70%-80%，独家供应卫星太阳翼电缆；机器人专用线缆2024年营收近1亿元，拟收购企业构建线束连接器一体化能力。核心优势：航天级信号传输技术迁移，弯曲寿命超2000万次。

　　5. 邵阳液压（301079）：为火箭发射车提供多级同步液压装置，切入发射中心供应链；深海机器人液压控制系统实现进口替代，供应重型机器人关节液压缸。核心优势：军工资质齐全，液压技术双赛道复用。

　　6. 电科芯片（600877）：星载计算机芯片参与25次长征火箭发射零失误，服务高分多模卫星；电机驱动芯片、AI视觉芯片赋能机器人关节控制与导航。核心优势：中国电科背景，星载计算载荷国内领先，支撑万星组网工程。

　　7. 振芯科技（300101）：北斗三号GNSS芯片应用于卫星互联网终端；四足机器人落地公安项目，军用级导航芯片适配机器人高精度定位。核心优势：北斗芯片技术同源迁移，2025年智能化业务收入同比+212%。

　　三、新兴布局企业（双赛道协同拓展，技术同源或客户共享）

　　1. 和顺电气（300141）：联合设立公司主营卫星电源，合作卫星自动化产线；布局智能移动储充一体超充机器人。核心优势：电力电子技术跨赛道复用，2025年新增商业航天概念。

　　2. 新松机器人（300024）：为商业航天提供智能装配线，服务卫星规模化量产；工业及特种机器人覆盖航天极限作业场景。核心优势：沈自所技术背景，空间站机械臂技术同源，实现“机器人造火箭”。

　　3. 大业股份（603278）：股权布局商业航天材料；研发机器人腱绳材料，产品耐数万次疲劳测试。核心优势：特种纤维复合技术解决机器人关节耐久性难题，双概念业务营收占比提升。

　　4. 东华测试（300354）：为蓝箭航天提供发射场力学测试系统；六维力传感器获头部机器人厂商定点。核心优势：航天级测试技术迁移，传感器精度满足机器人精细操作需求。

　　5. 南山智尚（300918）：UHMWPE高性能纤维获商业航天小批量订单，用于火箭减重与卫星回收；该材料同步应用于机器人腱绳。核心优势：首创无卤阻燃纤维工业化方法，传统业务与新材料协同发展。