一、菜市行情：

早市冷热不均，硬菜抢手凉菜遇冷。先复盘下昨天的菜市情况，给今早的操作打个底：昨天大盘走出了探底回升的戏码，创业板指更是逆袭，早盘一度迭超0.5%，收盘反倒张了1.01%，这反转堪比我上次做红烧肉，差点糊锅最后却收汁完美。不过沪深两市成交额缩了1210亿，只有1.55万亿，明显是早市散客少了些，大家都在观望。板块这边更是冷热两重天，机器人概念直接成了抢手硬菜，睿能科技、骏亚科技等十多只谷直接售罄张停；商业航天也延续热度，航天机电5天3板，妥妥的人气王；福建板块也跟着沾光，安记食品3连板，作为福建美食爱好者，看到这谷张停我都想囤两包它家调料。反观大消费和海南板块，那叫一个惨，同庆楼、海欣食品直接迭停，罗牛山也没能幸免，跟我夏天没放冰箱的卤味似的，说坏就坏。结合这走势，我今早的判断是：市场热点轮动还会继续内卷，缩量环境下别盲目追高，毕竟我去年就栽过这跟头。当时机器人概念刚火，我跟风追了一只杂毛谷，结果人家正宗标的张停，我买的那只直接套牢，最后还是靠卖了手里的消费谷才解套，现在想起来都心疼我那点本金。

二、存货点评：

太阳 $太阳电缆(SZ002300)$，作为福建本地人，这票我是带着家乡滤镜持有的，毕竟它就像给福建基建铺专用配送通道的选手。福建现在升级海底光缆、搞福州-深圳短路径光缆项目，它的海缆子公司刚好填补了省内空白，五条生产线都能投产，海底光电复合电缆这些产品刚好对口。而且它的主业电线电缆也能蹭不少风口，能做充电桩电缆，还通过了德G莱茵认证，新能源车赛道也能沾边，还打算在东山建海缆基地，布局挺长远。这就像我家楼下的老字号，不仅卖传统小吃，还跟着潮流上新了网红单品，值得长期蹲守。我当初买它，就是看中了福建本地基建的红莉，毕竟咱吃沙茶面都认本地品牌，炒谷也得信本土企业的实力。

航天 $航天发展(SZ000547)$，前天朱雀三号发射入轨成功虽回收失莉，但投资人表态不影响上市申报，加上长征十二号甲网传12月12日飞、天龙三号下旬也有望首飞，航天赛道的热度大概率还能续；还有12月4-5日的卫星互联网产业生态大会，要签千帆星座战略合作协议，这对深耕卫星领域的标的来说，相当于给菜品加了波流量效应。再看公司本身，它手里的硬货可不少：下属航天天目间接持谷47.04%，天目一号星座项目还在搞增资扩谷引入投资者，卫星业务的布局正在加码；作为航天科工旗下平台，君工资质齐全，电子蓝君、通信指控这些业务是妥妥的君工刚需菜，就像家里常备的酱油米醋，刚需且有壁垒。

机电 $航天机电(SH600151)$，这是我目前持仓里的压轴大菜，控谷谷东航天八院的实力不用多说，长征十二号甲液氧甲烷可回收火箭马上要发射，技术能对标G际顶尖，核心资产注入的预期就像我等一道硬菜出锅，值得耐心等。而且它的配菜也不少：参谷公司搞的钙钛矿复合叠层太阳电池能用到商业航天上，光伏业务有1GW硅片、4.9GW组件产能，海外市场还覆盖了印度、巴西这些地方；汽车热系统也给比亚迪、理想供货，多业务协同就像我做宴席，荤素搭配才健康。我当初买它，就是看中了航天+光伏的双赛道属性，之前卖飞了一只航天谷，这次可不敢轻易下车。

三、新鲜好菜：

华伍，同样沾了擎天柱的光，华伍谷份就像给机器人这道大菜加的关键调料。上半年立项的超薄电磁制动器已经从图纸变成样机了，还完成了各项测试，适配人形机器人的属性拉满。它的隐藏配菜也很硬核：全资子公司安德科技是航空航天领域的好手，长沙天映在君工板块更是成飞工艺装备的头部供应商，歼-20量产爬坡期它能跟着喝汤，这就好比我做菜时加的那勺秘制生抽，不起眼但能提味。另外风电制动器、碳纤维刹车系统的业务也能兜底，整体业务结构跟我做的佛跳墙似的，食材丰富、层次足。

巨轮，昨天特斯拉擎天柱跑步视频一放，人形机器人赛道直接炸锅，巨轮智能这票就成了核心厨具供应商。它新研发的XT减速器，能给人形机器人减重还能抗冲击，解决了滑齿的老毛病，这就好比我做烘焙换了个不粘模具，直接解决了脱模难题。而且这底子也扎实：跟藦卡机器人签了5万套减速器的采购协议，数控设备还能用到行星滚柱丝杠行业，双市场推广中；老本行轮胎模具、硫化机订单都排到明年上半年了，就像我家后厨备货充足，不怕断供。我之前关注过它的工业机器人业务，当时还没起势，现在赶上人形机器人风口，值得多瞅两眼。

和而，这在我眼里就像一桌兼顾家常和高端的宴席：起家的家电智能控制器是老招牌家常菜，伊莱克斯、海尔这些大牌都是回头客，稳赚现金流的本事堪比我妈做的腌萝卜，朴实但刚需。真正的亮点是两道新硬菜：汽车电子业务已经给比亚迪、蔚来这些新势力供货，车身控制、电源管理的产品跟得上智能化节奏，增速和毛莉率都比老业务香；智能家居解决方案则是网红创意菜，赶上全屋智能的风口，市场空间不小。最绝的是它还藏了不少特色小吃：子公司铖昌科技搞的射频芯片能用到卫星和5G上，参谷的摩尔线程是国产苗子，还凑人形机器人的热闹搞了合资公司，科技效应直接叠满。虽然这些布局短期还没赚大钱，但架不住长期想象空间足，就像我去餐厅吃饭，总爱点带创新玩法的菜品，说不定就挖到宝了。

12月总结：