【3.02号】继续深挖推理金属牛股强逻辑
【一】 暴涨核心逻辑（3大主线）
1⃣ 钨：史诗级涨价 供给刚性（最强主线）
- 现货疯涨：钨粉≈185万元/吨，一年涨470%；黑钨精矿≈77.75万元/吨，年内 66%
- 供给卡死：2026年国内开采配额再降8%；全球80%产能在中国，出口管制收紧
- 需求爆发：光伏钨丝渗透率冲80%；半导体/军工/高端制造刚需拉满
- 催化：美国拟用AI为钨定全球参考价，战略属性重估
2⃣ 稀土：海外短缺 供给收缩 战略定价
- 海外危机：美国航空/半导体钇、钪严重短缺，中国供给占比近100%
- 价格跳涨：氧化镨钕≈88.5万元/吨；金属镨钕≈108万元/吨
- 供给收紧：国内开采/冶炼配额增速大降；缅甸出口骤降70%
3⃣ 黄金/贵金属：避险 通胀 美元走弱
- 湖南黄金受益于金价上行 小金属联动，资金抱团避险(消息称公司有钨矿)
【二】 个股核心看点
中稀有色：重稀土龙头，受益海外钇/钪短缺
- 中国稀土：轻稀土龙头，全球定价权提升
- 中钨高新：五矿系钨资源整合平台 钴针
厦门钨业：光伏钨丝市占率≈70%，金龙稀土拟分拆上市
翔鹭钨业：碳化钨国内前三，光伏钨丝放量
- 章源钨业：钨粉国内第一
- 湖南黄金：金 锑 钨多品种，抗周期属性强
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收红结束了二月份的战绩，下面归纳了一下下周能够继续战斗的牛股，趋势牛股不要在乎一时的得与失，牛市行情坚守即可，只做最强核心龙头股，只做市场趋势跟随者，不去预判 发掘自认为所谓的牛股。手痒的可少部分资金操作策约。
【一】、光通信/算力/PCB
- 天孚通信：光器件龙头，FA/光引擎全球领先，英伟达光引擎市占约60%
- 长飞光纤：全球光纤光缆龙头，国内市占28.5%、全球第一
- 深南电路：高端PCB龙头，载板/高频高速国内领先
- 铜冠铜箔：锂电/PCB铜箔龙头，HVLP铜箔内资领先
- 鼎泰高科：PCB钻针/铣刀龙头，全球市占前列
- 润泽科技：IDC园区运营，京津冀/长三角核心算力基地
【二】、光伏/设备
- 迈为股份：HJT/BC光伏设备龙头，市占率行业第一
- 钧达股份：TOPCon电池龙头，出货与效率全球领先
- 凯格精机：锡膏印刷机龙头，国内市占领先
- 飞沃科技：风电紧固件龙头，全球市占领先
【三】、精密温控/液冷（AI/储能）
- 英维克：液冷/温控绝对龙头，冷板式市占约42%，国内第一
- 申菱环境：工业/数据中心温控，液冷市占第二梯队
- 欧陆通：服务器电源龙头，市占率国内领先
【四】、电力设备/工业电源
思源电气：输变电成套设备龙头，国内市占领先
- 麦格米特：电源/电控平台，液冷电源/高压DC细分龙头
- 圣晖集成：洁净室工程，半导体/光伏洁净总包领先
- 杰瑞股份：油气装备龙头，压裂设备国内市占第一
【五】、新材料/特种材料
- 菲利华：石英材料/军工石英纤维龙头，国内市占第一
- 万泽股份：高温合金，航空航天核心材料供应商
- 罗曼股份：景观照明/文旅灯光，城市夜景工程龙头(转型 并购算力概念)
【六】、小金属/稀有资源（战略资源）
- 中钨高新：钨全产业链龙头，硬质合金国内市占35%
- 章源钨业：钨精矿/钨粉，资源+冶炼一体化
- 翔鹭钨业：超细钨粉/光伏钨丝，光伏耗材核心供应商
东方钽业：钽铌制品龙头，全球钽粉市占领先
云南锗业：锗材料龙头，国内市占绝对领先
中国稀土：中重稀土龙头，资源与分离双优势
中稀有色：稀土冶炼分离，中重稀土核心标的
湖南黄金：金锑钨综合矿，锑资源国内龙头
湖南白银：白银/有色冶炼，白银产能国内前列
锡业股份：全球锡业龙头，锡储量/产量全球第一
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