从陈勇到陈子笛，永安药业的传承与超越之路

近期，永安药业实际控制人、董事长陈勇被鹤峰县监察委员会立案调查并实施留置的消息引发市场震动。然而，在这一突发状况下，公司强调生产经营正常，控制权未变。而在公司发展进程中，陈勇与陈子笛的关系备受关注，从公开资料可知，二人分别出生于1959年和1987年，且陈子笛与持有公司5%以上股份的股东、实际控制人陈勇先生存在关联关系 ，综合信息判断，他们极有可能是父子关系。如今，在这样特殊的时刻，陈子笛或将在公司发展中承担更关键的角色，带领永安药业开启新征程。

陈子笛有着出色的教育背景，2009年毕业于英国兰卡斯特大学会计金融专业，2010年又毕业于英国曼彻斯特大学会计金融专业，获得硕士学历，还拥有特许金融分析师身份。他曾先后在7-Eleven、上海美深投资管理有限公司、中恺投资有限公司、平安证券股份有限公司任职，积累了丰富的行业经验，现担任永安药业高级管理人员、总经理助理。

永安药业一直以来都是牛磺酸行业的佼佼者，占据全球58%的产能，是世界龙头企业。在牛磺酸市场，需求持续增长，美国FDA强制要求婴幼儿奶粉添加牛磺酸新规落地，再加上功能饮料市场的蓬勃发展、宠物经济兴起以及牛磺酸在替代白酒等领域的潜在需求，都为永安药业的发展提供了广阔空间。并且，公司拥有全球9项蓝帽子资质，在保健品领域也在积极布局。

将永安药业与东鹏饮料对比，会发现永安药业有着独特的优势。从毛利率来看，永安药业保健品毛利率达68%，远高于东鹏饮料的42% ，功能溢价显著；资质方面，永安药业手握9项蓝帽子批文，而东鹏饮料尚无功能食品资质，蓝帽子审批平均需5 - 7年，这使得永安药业在资质上形成了代际差壁垒；专利上，永安药业拥有23项牛磺酸工艺专利，实现原料与配方双卡位；渠道层面，永安药业覆盖药房、电商、宠物店，实现立体化布局，而东鹏饮料主要依赖商超渠道；用户粘性上，永安药业会员复购率71%，东鹏饮料随机消费占65%，永安药业受益于功能需求的刚性特质，用户粘性更强。

在陈子笛的引领下，永安药业有望进一步挖掘自身潜力。公司成立了饮料子品牌易加能，全面进军千亿牛磺酸饮料市场，这一举措与东鹏饮料在牛磺酸饮料领域形成直接竞争。并且，永安药业作为东鹏饮料的牛磺酸原材料供应商，若能在自身饮料品牌发展上取得突破，或许能在产业链上掌握更多话语权。甚至市场上有观点认为，下游客户东鹏饮料可能会在二级市场举牌收购永安药业，若这一设想成真，二者的结合将产生强大的协同效应，无论是在生产、销售还是研发上，都可能带来新的突破，共同推动牛磺酸行业在全球市场上的价值提升。

即便当前面临董事长被立案调查留置的突发情况，陈子笛依然有机会带领永安药业化挑战为机遇。通过优化公司治理结构，提升管理效率；加大研发投入，拓展牛磺酸应用领域；强化市场开拓，提升品牌影响力等一系列举措，永安药业有望在陈子笛的带领下，实现对东鹏饮料等竞争对手的赶超，创造更加辉煌的业绩，在资本市场和行业内都占据更为重要的地位。

《破阵行》

青衿负笈越重洋，智略深藏待起航。

牛磺霸业承先志，蓝帽殊荣耀宇光。

易加能启千帆竞，商海潮生百舸扬。

笑指东鹏千丈壁，誓携永安破穹苍。

$永安药业(SZ002365)$  $东鹏饮料(SH605499)$  $圣元环保(SZ300867)$  #稀土集体飙涨！发生了什么？#  

附：

从稀土永磁、华为概念股到牛磺酸、抗菌素，探寻板块崛起的逻辑

在资本市场中，不同板块的崛起往往有着相似的底层逻辑。从近期表现强势的稀土永磁、华为概念股，到牛磺酸、抗菌素板块，它们的上涨并非偶然，而是在政策、市场、行业等多方面因素的共同作用下产生的。

先看稀土永磁板块，政策层面的影响巨大。中国掌握全球稀土供应链主导权，商务部和海关总署对7种中重稀土相关物项实施出口管制，直接推动了稀土永磁板块的走强。从市场需求来看，新能源汽车、风力发电等行业的快速发展，对稀土永磁材料的需求大增。以北方稀土为例，作为轻稀土资源霸主，掌控白云鄂博矿75%轻稀土资源，冶炼分离配额占全国67%。在行业集中度提升和需求增长的背景下，其业绩和股价都有出色表现 ，这体现出政策与市场需求共振对板块的强大推动作用。

再看华为概念股，华为在科技领域的不断创新，如推出原生鸿蒙新形态手机，吸引了大量市场关注。鸿蒙生态链企业、半导体与设备国产化企业以及折叠屏产业链企业等相关概念股纷纷受益。像常山北明，承接政务、金融领域鸿蒙解决方案，开发超200款原子化服务应用，适配新手机多场景需求，股价也随华为概念的火热而得到资金关注。这一板块的崛起，是企业创新能力和技术突破引领行业发展，从而带动相关产业链价值重估的典型。

牛磺酸板块的崛起逻辑也有迹可循。从需求端来看，美国FDA强制要求婴幼儿奶粉添加牛磺酸新规落地，叠加功能饮料革命、宠物经济爆发、替代白酒等需求增长点，使得牛磺酸需求大增。而在供应端，中国产能占全球87%以上，具备垄断优势，尤其是永安药业占据全球58%的产能。尽管突发董事长被立案调查留置事件，但公司强调生产经营一切正常，其世界龙头地位也未受影响。市场上甚至有观点认为，下游客户东鹏饮料可能会在二级市场举牌收购永安药业，若如此，将形成牛磺酸行业抱团涨价的局面，进一步提升中国企业在全球市场的定价权，推动板块价值提升。

抗菌素板块，以华北制药为代表，作为国内抗生素龙头，在政策支持医药创新的导向下，通过AI技术优化药物分子设计，已与全球TOP20药企达成CDMO合作，布局合成生物技术平台。其首个AI辅助研发的抗菌药物已进入临床Ⅰ期，管线价值有望重估，股价也受到市场关注。行业层面，随着人口老龄化程度加深、医疗制度日趋完善，对抗生素的需求持续稳定增长，为抗菌素板块的发展提供了坚实的市场基础。

稀土永磁、华为概念股、牛磺酸和抗菌素板块的崛起，或是源于政策导向、市场需求变化，或是依靠企业创新和行业发展趋势。投资者若能把握这些底层逻辑，便能在资本市场中更好地识别投资机会，做出明智的投资决策 。