我不知道你们在怕什么，拿住就行，坐等拉升，第一，永安药业是全球牛磺酸行业的绝对龙头，占据全球50%以上的市场份额，中国牛磺酸产能占全球90%以上。2024年销量达4.97万吨，出口占比60.23%，且对美出口占比约20%，美国市场高度依赖中国供应。 第二，公司年产4万吨牛磺酸项目进入收尾阶段，预计2025年Q4投产后总产能将达10万吨/年，全球市占率提升至60%，进一步巩固垄断地位。第三，采用独有的“环氧乙烷法”生产工艺，收率比美国传统工艺高35%，单吨成本比美国低40%，环保处理成本仅为美国的1/5，形成显著成本优势，第四，美国加征的关税主要由进口商承担，公司通过涨价覆盖120%-150%的关税成本，2024年Q3海外业务毛利率逆势提升至31.2%，验证其定价权，第五，美国本土无牛磺酸产能，FDA认证及环保限制使短期内难以找到替代供应商，公司成为“关税反制受益标的，第六，牛磺酸在功能饮料、宠物食品等领域的应用持续扩大，国内婴幼儿食品标准提升亦拉动，(国内外婴幼儿食品标准必须添加牛磺酸，这是多大的市场啊)，综上所述永安药业拿住即可，目标价40以上