不是推手，大家辩证看吧！
自己一直拿的票，多少说两句
房地产的历史使命落下帷幕，股市接棒成为盘活经济的核心引擎，这一点在当前盘面已愈发清晰。大盘重上4000点，主力资金正加速从创业板、科创板高标股撤离，转而密集布局券商与低位中小盘国企题材股，多重内外信号共振下，新一轮主线行情已箭在弦上。
先看资金转移的底层逻辑，外部环境的边际改善是关键催化剂。10月25日至26日吉隆坡中美第五轮贸易磋商取得积极进展，双方就关税暂停期延长、出口管制等议题形成初步共识，为11月10日休战截止日后续约奠定基础。这直接解除了压制市场的重大不确定性，外资开始重新回流A股，但流向已明显切换——此前炒作的双创高标股估值过高，而低估值的券商与国企题材成为资金避险与逐利的双重选择。
国内政策端更是精准发力。2025年作为国企改革深化提升行动收官之年，政策已进入落地冲刺期：明确国企在新能源、人工智能等战略新兴产业的投资占比不低于60%，同时要求年底前完成首批过剩产能领域退出清单落地。更关键的是，"利用股市盘活国企资产"已从方向变为行动，深振业A等国企通过资产注入转型"地产+硬科技"的案例，印证了年底国企重组潮已实质性启动。主力资金正是看准这一确定性主线，才加速涌入低位中小盘国企标的。
券商板块的崛起则是行情启动的最佳佐证。三季度A股日均成交额达2.1万亿元，两融余额同比增长近49%，直接驱动券商行业前三季度净利润预计同比增长55% 。叠加"活跃资本市场"政策持续落地、行业向财富管理转型带来的估值重估，券商作为交易枢纽，已成为资金配置的必选方向，这与2024年降准后券商引领行情的逻辑高度契合。
在这一主线中，我们来看看川发龙蟒的潜力如何。
作为国企背景标的，它精准踩中"国企转型+战略新兴产业"双重风口：资源端手握超1.3亿吨磷矿储备，产业端已建成"磷矿-磷酸铁-磷酸铁锂"完整新能源产业链，完全符合国企向战略新兴产业聚焦的政策导向。从盘面看，前期估值消化充分，近期在资金布局下已呈现震荡攀升态势，成为低位国企题材股中的典型代表。
当前市场分化已非常明确：双创高标股因资金出逃持续承压，而券商板块凭业绩与政策双驱动领涨，低位中小盘国企题材股则借助重组预期批量走强。中美贸易缓和托底外部环境，国企改革收官催生内部机会，这波主线行情的持续性值得期待。川发龙蟒这类有国企背景、有业绩支撑、有题材催化的标的，后续表现值得重点跟踪。
